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Philippe Herlin: Epargne: ATTENTION, la pierre ne vaut pas l’Or !
 

Les actifs réels prennent de plus en plus de poids dans les stratégies d’épargne, deux raisons fondamentales l’expliquent :

  • La baisse des rendements des placements financiers sous l’effet de la généralisation des taux d’intérêts nuls ou négatifs;
  • Le risque de confiscation de son épargne par les banques (en vertu de la directive BRRD) ou par les compagnies d’assurance (en vertu de la loi Sapin 2).

Par « actif réel » les épargnants pensent d’abord à l’immobilier et à l’or, les autres catégories (œuvres d’art, voitures de collection, terrain agricole, etc.) requérant une expertise pointue, une connaissance qui ne s’improvise pas. La débancarisation profite donc à ces deux actifs, en volume le premier étant loin devant le second.

L’immobilier et l’or sont souvent associés par les épargnants, cependant avec beaucoup de confusion. D’abord nombre d’entre eux pensent détenir de l’or quand leur banquier leur achète de l’or papier (des ETF ou des actions de sociétés minières), ce qui se révèle une tragique erreur. Seul l’or physique que l’on détient en propre est digne d’intérêt, le reste n’est qu’un produit financier soumis à des aléas divers, jusqu’à la faillite en cas de crise financière ou bancaire.

D’autre part, l’épargnant a tendance à mettre sur le même plan la pierre et le lingot comme indestructible garant de son argent, il s’agit ici aussi d’une confusion. Un actif immobilier est un bien spécifique, on achète tel ou tel appartement, avec tous les risques que cela comporte. Si des malfaçons apparaissent, si le quartier est délaissé, si des dealers s’installent dans le hall, son prix de marché s’en ressentira négativement. En fait chaque acquisition constitue un pari, le prix au mètre carré n’étant qu’une référence moyenne. Au contraire, l’or est un bien générique, il est le même partout, un lingot est un lingot, au prix identique dans le monde entier, il n’y a pas de surprise. Le risque spécifique (l’expression vaut pour les actions) n’existe pas.

Conséquence logique de son caractère générique, l’or est divisible, on peut acheter des lingots, des lingotins, des pièces et ainsi revendre ce que l’on veut, alors qu’on ne peut pas vendre la moitié d’un appartement. Les biens immobiliers ne sont pas fongibles, à moins de détenir une grande quantité de studios, deux pièces, trois pièces dont on peut, à ce moment-là, revendre un pourcentage précis, mais les sommes en jeu sont d’un autre ordre. Enfin, suite naturelle de ces caractéristiques, l’or est liquide. Il s’agit d’un investissement à long terme, mais en cas de pépin des lingots ou des pièces se vendent en 24 heures alors que le délai pour un appartement se compte en mois, quand tout va bien.

Greyerz: Les prix dans l’immobilier vont s’effondrer de 75% voire jusqu’à 90% d’ici quelques années

Egon Von Greyerz: « Je m’attends à une chute du marché boursier d’au moins 90%, comme après 1929 »

Il faut aussi tenir compte de la dimension fiscale et réglementaire : l’or étant considéré comme un placement, et seulement cela, il est soumis à la taxe sur la plus-value exactement comme les autres actifs financiers, ni plus ni moins. Au contraire, le logement étant un enjeu politique fort, les gouvernements, quels qu’ils soient, lancent de nouvelles lois, légifèrent, réglementent, taxent, ce qui crée une instabilité juridique et fiscale permanente, il s’agit d’un risque supplémentaire. Et puis dans le pire des cas, l’or voyage très bien, contrairement à une maison. Non, décidément, l’or et la pierre, ce n’est vraiment pas la même chose.

Source: goldbrokerGoldBroker.fr tous droits réservés

               
Le retour au Standard Or d’Antal Fekete                            Dernière intervention de P.Herlin sur l’or
                      
         Nicolas Perrin: Investir sur le marché de l’or                                           Histoire de l’argent
               

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17 Commentaires pour l'article Philippe Herlin: Epargne: ATTENTION, la pierre ne vaut pas l’Or !

  1.  

    Passer aux Bitcoins, c’est un peu comme passer de l’essence au diesel. Ils ont changé de pompe mais restent dépendant de la même station service.

  2.  

    Donc,
    sa maison
    avec de l’or dans le potager ;
    un pied-à-terre à l’étranger
    avec de l’or dans le potager.
    J’ai tout compris ?

    https://media.giphy.com/media/TLX1ErFWGeXGU/giphy.gif

  3.  

    2012, 2016, 2021.

    Je veux pas être celui qui jette la pierre, mais il est temps que ces prédicateurs mettent de l’eau dans leur vin.

    Une maison avec 2.6 Once, à mon avis ça n’arrivera jamais, et surtout pas en France, le pays de la taxe et de l’impôt.

    On nous prendra de toute façon 90% au moins de notre plus-value, quelle qu’elle soit.

    Il faudra partir à l’étranger, et comme on imagine bien l’avenir qui se profile, vous pouvez être certain que le nécessaire sera fait pour nous mettre la main dessus où que nous soyons, rappelez-vous, le gouvernement mondial, signifira une banque mondiale, et les lois qui vont avec, on sera tranquille nulle part, et au vu de cette dernière élection française, faudra pas compter sur les citoyens pour réagir, du pain, des jeux et mon smartphone, rien d’autre n’est important pour les moutons.

  4. Bonnes nouvelles pour le Bitcoin / 11 mai 2017 à 19 h 22 min / Répondre
     

    https://twitter.com/philippeherlin/status/862274310219722752

    Pas un hasard si l’économiste français le plus cité sur le sujet, Philippe Herlin, est un spécialiste du bitcoin : le bitcoin est, en effet, l’exemple le plus parlant et le plus connu de ce qu’est une blockchain. Mais des retombées sont attendues très vite et dans de nombreux domaines : la banque, les assurances, les données médicales, les brevets. C’est ce qui amène Philippe Herlin à voir en cette technologie « l’ubérisation ultime ».
    https://www.franceculture.fr/emissions/le-tour-du-monde-des-idees/intelligence-artificielle-blockchain

  5.  

    pag je suis tout à fait d’accord avec toi !

    Il existe pas mal de méthodes pour gagner de l’argent mais le problème c’est qu’il faut déjà en avoir un peu pour gagner plus ! avoir beaucoup à partir de rien revient à gravir l’Evrest!

  6.  

    beaucoup de vérités non exposé ici surprendrait plus d’un !!!

    en réalité une monnaie papier est juste un bon d’achat en y pensant bien !
    une monnaie virtuel est une fausse richesse virtuel !

    la monnaie doit toujours garantir sa valeur dans le temps et doit être abondante tout en étant rare =) l’or est donc number one !

    =) imaginons une chose : le krach boursier est arrivé , un gagnant du loto à 1 million d’euros pensera avoir gagner mais en réalité , il aura d’abord gagner du chiffre inflationniste car il pourra moins acheter ( surtout mesuré en or ! )

    =) si après ce hypothétique krach l’or est à 10.000€ l’once , son million = 3 kilos d’or
    maintenant ce même million à une valeur de 25.5kg d’or , la perte serait 22.5kg d’or , ce qui énorme! c’est idem pour l’immobilier !
    un appartement à 200.000€ = 5kg d’or aujourd’hui , à 10.000€ l’once =622 grammes =) chute de 800% !

    • Moi , BHL , intello / 11 mai 2017 à 18 h 28 min / Répondre
       

      Vous avez une imagination délirante ,vous feriez un abominable économiste !

    •  

      Ceci dit mji, entre nous, j’aimerais quand même bien être le gagnant du loto à 1 million d’€, même avec de l’inflation, parce qu’un travailleur à 2000€ avec de l’inflation, c’est tout de suite moins bien et encore plus difficile à vivre en se levant avant le soleil pour gagner ça. Ensuite avec des multiplications et des « si », tout paraît tellement simple…

    •  

      Après le krach boursier il n’y aura plus beaucoup de liquidité dans la masse monétaire donc les prix vont s’effondrer (déflation) et pas grimper (inflation). Le prix de l’or s’effondra également car vu sa faible utilité ce n’est pas le genre de truc qui sera très prisé pour le peu d’argent qu’il restera.

    •  

      Si l’euro s’effondre ou disparait, votre Or n’aura plus aucune valeur en Euro.
      Que veut dire 100 000 Euros d’Or si cette monnaie n’existe plus?
      Et la nouvelle monnaie serait logiquement indexée sur le Dollars ou le Yuan mais pas sur un métal (même précieux).
      Le cours de l’or, lui, serait toujours contrôlé par la finance puisqu’il n’est pas en circulation courante.
      (Désolé pour les grands ados romantiques qui chiffrent déjà leurs bénéfices).

  7.  

    La pierre en temps qu’investissement, dans le contexte actuel, ne vaut pas l’or, c’est une évidence, puisque l’on vous saisira votre immobilier lorsque vous ne pourrez plus payer les impôts qui y sont liés, je ne parle donc même pas de ceux qui ont des crédits dessus… Ces impôts fonciers, locaux, etc. ne cessent de grimper et ce n’est qu’un début je vous le garantis… On ne peut pas se sauver avec un immeuble sous le bras!
    De plus, en ce moment beaucoup essaient de se débarrasser de leur immobilier locatif pour se verser sur d’autres actifs, mais les ventes ne se font pas, tout le monde signe des compromis, et dit quíl a vendu, mais pratiquement pas un sou ne se débloque pour concrétiser ! Donc, effondrement des prix en vue, et la encore la propagande des agents immobiliers et des notaires ne changera rien à la réalité.
    Cependant, oubliez les coffres en Suisse au Luxembourg et autres stupidités, lorsque cela tournera vraiment mal en Europe, vous ne reverrez pas plus votre or que dans une banque en France, il disparaitra, comme d’ailleurs en général durant toute guerre. Il n’y a que vous-même qui puissiez le mettre à l’abri.
    https://www.facebook.com/serge.pascal.14855

  8.  

    Merci Philippe pour la précision, au cas où on voudrait louer son lingot en meublé ! :)

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