Jerome Powell et Janet Yellen ont témoigné conjointement devant le Sénat américain la semaine dernière. Il faut dire que l’inflation est le sujet de conversation prédominant. Le président de la Fed continue d’insister sur le fait que la Fed peut lutter contre l’inflation si nécessaire même si ce n’est pas spécialement le problème dont nous devons nous inquiéter en ce moment. Dans son dernier Podcast, Peter Schiff a déclaré que la vérité était que l’inflation représentait un très gros problème. Et que quand il s’agit de faire face à ce problème, la Fed n’a plus aucune solution. Je peux vous dire que ces gens ne se lanceraient pas dans un combat perdu d’avance.
Le bilan de la Fed a atteint un nouveau record à plus de 7 720 milliards de dollars. La taille de son bilan a augmenté de 26,1 milliards de dollars par rapport à la semaine précédente. Peter a dit qu’il s’attendait à ce que ce chiffre continue d’augmenter à un rythme encore plus rapide dans un avenir proche.
Peter Schiff: « Je ne serais pas surpris de voir la taille du bilan de la Fed atteindre les 10 000 milliards de dollars d’ici la fin de l’année 2021, car nous avons beaucoup dé dépenses qui sont lancées et seule la Fed devra y faire face. »
L’une des questions adressées à Powell concernait l’indépendance de la Fed. Powell a évoqué que cette question était cruciale tout en traduisant le manque d’indépendance que la Fed a.
Peter Schiff: « Il n’y a de l’indépendance que dans sa forme mais il n’y en a absolument aucune sur le fond. Nous prétendons avoir une Fed indépendante, mais en réalité, la Fed se comporte comme s’il ne s’agissait que d’une branche du département du Trésor américain. Le fait que le secrétaire du Trésor et le président de la Fed témoignent ensemble montre une certaine coopération évidente. Ils travaillent ensemble et il semble qu’ils essaient de coordonner leurs politiques. »
La raison pour laquelle la Fed maintient les taux d’intérêt si bas et qu’elle fasse grimper son bilan est un moyen de satisfaire le gouvernement américain étant donné qu’il dépense de plus en plus d’argent.
Peter Schiff: « Il est donc clair que la Fed agit de concert avec le Trésor pour faire avancer le programme de Biden, ce qu’elle faisait exactement lorsque Trump était en place. »
Ron Paul a fait un point similaire dans un article récent, en tirant la sonnette d’alarme. A moins que le gouvernement ne change de cap, l’Amérique connaîtra une crise plus grande encore que la Grande Dépression des années 1930.
Pour Peter Schiff, cette notion d’indépendance est même ridicule.
Peter Schiff: « En fin de compte, aucun d’entre eux n’agit vraiment comme si la Fed était indépendante et aucun d’entre eux n’est capable de fournir le remède au goût amer qui guérira réellement l’économie américaine de ce qui lui fait vraiment du tort. »
L’inflation était également un sujet important. Un sénateur a demandé au président de la Fed quels sont les outils dont dispose la banque centrale si l’inflation s’avérait être autre chose que temporaire. Powell a donné la réponse classique, affirmant que la Fed peut augmenter les taux d’intérêt et réduire son bilan en vendant des bons du Trésor sur le marché libre.
Peter Schiff: « Oui, ce sont des outils. Le problème, c’est qu’il n’y a aucun moyen qu’elle utilise ces outils. »
C’est dommage que personne ne se soit demandé ce qui arriverait à l’économie si la Fed utilisait ces outils pour lutter contre l’inflation. Gardez à l’esprit que la Fed soutient actuellement l’économie américaine avec ses milliers de milliards de dollars de dépenses, tout en maintenant les taux d’intérêt à zéro et en achetant des milliards d’obligations américaines. Peter a déclaré que si la Fed devait inverser cette politique pour lutter contre l’inflation, cela déclencherait une gigantesque récession.
Peter Schiff: « En fait, nous serions dans une récession bien pire encore que lors de la grande récession de 2008. Et selon moi, je pense que la prochaine récession sera causée par l’inflation. La raison pour laquelle nous allons entrer en récession est à cause de l’inflation. Parce que la hausse des coûts va mettre beaucoup de pression sur les entreprises afin qu’elles les réduisent en licenciant des employés. Et la hausse des prix exercera une forte pression sur les consommateurs pour qu’ils réduisent également leurs dépenses totales. Je veux dire, ils peuvent dépenser plus d’argent parce que les prix sont plus élevés, mais ils achèteront moins de choses. Ainsi, certaines de ces entreprises qui vendent moins de produits devront licencier leurs employés. Donc, je pense que l’inflation peut être la raison pour laquelle l’économie entrera en récession. Mais non, tout va bien comme ils le disent, nous avons une économie en plein essor et nous avons de l’inflation… Allez soyons sérieux une minute, voilà, je vous donne ma version des faits, nous entrons en récession à cause de l’inflation. Et lorsqu’on a simultanément de l’inflation et une récession, on obtient de la stagflation. Tous les plans de relance ne pourront bientôt plus rien faire face à l’inflation. En attendant, la Fed tente encore de normaliser sa politique monétaire, et plus la bulle grossit et plus le gouvernement s’endette. Parce que la Fed n’est pas disposée à faire tout ce qu’elle devrait faire maintenant, je ne pense pas qu’elle sera jamais à même de faire le bon choix. Ainsi, quelle que soit la taille de l’inflation, ils vont trouver une excuse pour expliquer pourquoi elle est temporaire, ou pourquoi ce n’est pas important, ou peut-être trouveront-ils un moyen de modifier la méthode de calcul afin de faire croire que l’inflation n’est pas là. Mais la seule chose qu’ils ne peuvent pas faire contre l’inflation, c’est la combattre. Et quand les marchés découvriront enfin la réalité dans laquelle se trouve réellement la Fed, alors là, ce sera terminé ! »
Le président Biden et les démocrates justifient tous ces plans de relance en affirmant que les riches vont payer toute cette incroyable dette.
Peter Schiff: « La réalité est que toutes les dépenses de Biden seront payées par la classe moyenne et les pauvres quand il y aura de l’inflation. La taxe inflationniste va frapper durement l’ensemble des américains, en particulier les américains qui n’ont pas beaucoup d’actifs financiers qui ces derniers, augmenteront avec l’inflation. Beaucoup d’américains ne vivent que d’un chèque de paie sur l’autre et de leurs épargnes. Là, ils vont tout perdre ! C’est comme une énorme taxe supplémentaire. Le gouvernement va dépenser beaucoup d’argent et les gens qui peuvent le moins se permettre de rembourser cette dette, seront ceux qui seront coincés dans ce mécanisme d’endettement. »
Source: schiffgold
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