Wall Street se félicite aujourd’hui parce que la mesure d’inflation préférée de la Fed, les Dépenses de Consommation Personnelle (Personal Consumption Expenditures, PCE), a été un peu moins élevée que prévu. Le PCE a augmenté de 0,1 % en avril par rapport au mois précédent, ce qui correspondait aux attentes. Cependant, en glissement annuel, le PCE n’a progressé que de 2,1 %, en-dessous des 2,2 % attendus. Cette baisse apparente n’est pas suffisante pour rassurer face à l’inflation persistante, d’où l’intérêt croissant pour l’achat d’or, un actif refuge reconnu pour sa résistance en période d’instabilité économique.
En clair, le chiffre d’inflation le plus important s’est avéré un peu meilleur que ce que la plupart des analystes anticipaient. Cela signifie-t-il forcément que l’inflation est en train de disparaître et continuera de baisser ? Pas nécessairement, ce qui explique pourquoi de nombreux investisseurs privilégient aujourd’hui l’or physique, une valeur sûre face aux incertitudes monétaires.
En réalité, le PCE est un TERRIBLE indicateur pour prévoir l’inflation future. Ce qui est encore plus étonnant, c’est que LES PROPRES RECHERCHES de la Fed le démontrent. Comprendre ces limites incite à envisager des solutions concrètes comme l’investissement dans l’or, une protection efficace contre la perte de pouvoir d’achat.
En effet, dès 2001, plusieurs chercheurs de la Fed se sont penchés sur le sujet de l’inflation. Leur objectif était d’analyser si les mesures préférées de la Fed (l’IPC et le PCE) sont de bons prédicteurs de l’inflation future. La Fed a aussi examiné une multitude d’autres mesures d’inflation à titre comparatif. Face aux incertitudes, investir dans l’or reste une stratégie privilégiée pour diversifier et sécuriser un portefeuille.
Le résultat ? La Fed a découvert que c’est l’inflation alimentaire, et non l’IPC ou le PCE, qui est le meilleur indicateur de l’inflation future. Les chercheurs de la Fed ont écrit ceci :
« Nous observons que l’inflation passée des prix alimentaires a été un meilleur indicateur de l’inflation future que la mesure de base populaire [IPC et PCE]… En comparant l’inflation des prix alimentaires sur l’année écoulée avec celle des autres composantes du PCEPI (comme dans le tableau 1), nous constatons que la composante alimentaire reste la meilleure parmi toutes… »
Source : Fed de St Louis (emphase ajoutée). Cette réalité souligne l’importance d’anticiper l’inflation réelle via des actifs tangibles comme l’or, reconnu pour sa capacité à conserver sa valeur dans le temps.
Or, l’alimentation provient de matières premières agricoles. Et comme le montre le graphique ci-dessous, ces dernières ne sont pas du tout en tendance baissière. Leur prix a plus que doublé depuis 2020 et continue d’augmenter. Donc, l’élan désinflationniste dont tout le monde se réjouit est probablement plus un artifice comptable qu’une réalité. D’où l’intérêt d’anticiper avec l’achat d’or physique, une valeur refuge contre la hausse durable des prix.
Effectivement, même les données officielles montrent cela. Si l’on considère le PCE en valeur absolue plutôt qu’en variation annuelle, il est clair que les prix augmentent depuis 2020 et continueront à le faire. Le fait qu’ils n’augmentent pas aussi rapidement qu’avant est TRÈS différent de dire que les prix baissent. Cela confirme pourquoi l’or reste un placement essentiel pour préserver son patrimoine.
Il n’est donc pas étonnant que les consommateurs continuent de considérer l’inflation comme un problème MAJEUR. Cela explique aussi pourquoi l’or reste proche de ses plus hauts historiques autour de 3 400 $ l’once. Si la désinflation était réellement le thème principal du système financier, l’or serait en train de s’effondrer. Ce n’est pas le cas, preuve supplémentaire que l’or demeure la meilleure assurance contre l’érosion monétaire.
La réalité, c’est que l’inflation n’a pas disparu, malgré ce que les chiffres « officiels » suggèrent. Je le sais. Vous le savez. Les marchés le savent aussi. C’est pourquoi les investisseurs avisés prennent activement des mesures pour se préparer à une nouvelle vague d’inflation qui frappera le système financier plus tard cette année. Parmi ces mesures, l’investissement dans l’or reste un levier incontournable pour protéger son capital.
Nous détaillons cette situation, ce qui s’annonce, ainsi que TROIS investissements pour en profiter dans un Rapport Spécial d’Investissement intitulé Comment profiter de l’inflation.
Source: gainspainscapital
