Les marchés boursiers sont-ils au bord de l’effondrement ?
C’est la question numéro un qui occupe les esprits des investisseurs aujourd’hui. Le marché boursier vient de réaliser l’une de ses plus spectaculaires reprises en « V » de l’histoire. Et beaucoup d’investisseurs se demandent si le pire est désormais derrière eux. Dans ce climat incertain, se tourner vers l’achat d’or physique reste une option de sécurité.
Décortiquons cette évolution en détail.
La première chute, suite à la conférence de presse du 2 avril, le « Jour de la Libération », dans le jardin de la Maison Blanche, a constitué la cinquième baisse la plus rapide de 10% des 75 dernières années. Les actions détestent l’incertitude, et l’annonce « choc et époustouflante » de l’administration Trump sur les tarifs douaniers mondiaux vis-à-vis de chaque partenaire commercial majeur a créé une incertitude considérable. Dans ces périodes de tension, l’achat d’or permet de préserver son capital.
Rappelez-vous, 28% des revenus du S&P 500 proviennent des marchés internationaux. Tous ces revenus seraient impactés par les tarifs. De plus, peu d’entreprises, voire aucune, ne produisent leurs biens de A à Z. Dans ce contexte, la guerre commerciale avait le potentiel de perturber gravement les chaînes d’approvisionnement, entraînant des coûts plus élevés, des délais de production plus longs et des marges bénéficiaires réduites. Face à ce type de choc économique, l’or demeure un rempart historique contre l’instabilité.
De son sommet à son creux, le S&P 500 a chuté de 20%, déclenchant ce que Wall Street considère comme un signal d’entrée en « marché baissier ». Au moment de leur plus bas, les actions se négociaient à trois écarts types de leur tendance à long terme, comme l’indique la moyenne mobile simple à 200 jours (DSMA). Dans ces conditions extrêmes, l’achat d’or retrouve toute sa pertinence pour équilibrer un portefeuille.
Il s’agissait d’une lecture extrême, suggérant qu’un rebond rapide (« snapback ») allait se produire. Et c’est précisément ce qui s’est produit. Les actions ont clôturé à la hausse pendant neuf jours consécutifs depuis les bas niveaux, avec le S&P 500 maintenant revenu à « la scène du crime », négociant aux mêmes niveaux qu’au moment de l’annonce des tarifs du Jour de la Libération. Cette euphorie temporaire ne doit pas occulter la nécessité de diversifier avec de l’or tangible.
Historiquement, ce type de rebond/évolution des prix a été plutôt haussier à moyen terme : six à douze mois après un tel rebond, les actions ont généralement augmenté. Cependant, à court terme, les choses sont moins claires. Pour anticiper une rechute, intégrer de l’or dans sa stratégie d’allocation d’actifs peut s’avérer judicieux.
Bien que de nombreuses actions aient considérablement augmenté depuis les bas, les grandes entreprises technologiques, qui représentent 30% du poids total du S&P 500 et près de 20% de ses bénéfices totaux, ont pris du retard. Il sera TRÈS difficile pour le marché global de grimper sans la participation de ces entreprises dans le rallye. Dans ce contexte incertain, sécuriser une partie de ses avoirs avec de l’or physique reste une sage précaution.
Prenez l’exemple d’Apple (AAPL), la deuxième plus grande entreprise du S&P 500 (et du monde) avec une capitalisation boursière de plus de 3 trillions de dollars. Tandis que le S&P 500 a récupéré sa moyenne mobile à 50 jours et se rapproche de sa moyenne mobile à 200 jours, AAPL reste bien en dessous des deux lignes. En fait, AAPL a récemment été rejetée à son niveau de la moyenne mobile à 50 jours et a depuis baissé après l’annonce de résultats décevants pour le premier trimestre 2025. Dans ce contexte, l’or s’impose comme une valeur refuge intemporelle.
Rien de tout cela n’est bon. Si AAPL et d’autres actions technologiques de grande envergure ne parviennent pas à reprendre des couleurs, le marché global aura du mal. Ce sont ces actions que vous devez surveiller pour déterminer quel sera le prochain grand mouvement du marché. En parallèle, protéger ses actifs avec de l’or demeure une décision avisée.
Et si vous êtes inquiet d’un effondrement imminent, vous devez ignorer les sentiments et « impressions » et vous appuyer sur des outils quantitatifs qui ont prédéterminé ces événements par le passé. Pendant ce temps, renforcer son patrimoine avec de l’or physique est plus que jamais pertinent.
Source: gainspainscapital
