Ray Dalio et l’avertissement sur les marchés
Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, alerte sur un déséquilibre profond entre l’offre et la demande sur le marché obligataire mondial. Ce phénomène provoque une hausse des taux longs, affaiblit les devises et stimule la demande pour les actifs tangibles. Dans cette configuration, acheter de l’or physique constitue une réponse judicieuse pour se prémunir contre la perte de valeur des monnaies.
Le marché obligataire sous tension
Les rendements des obligations américaines à 10 ans frôlent actuellement 4,55 %, signe d’une tension grandissante sur les marchés. Ce phénomène s’explique par une abondance de dettes publiques face à une demande en retrait. En conséquence, les investisseurs réclament des primes de risque plus élevées. Dans ce climat d’incertitude, l’investissement dans l’or apparaît comme une protection efficace contre la volatilité des taux.
Les banques centrales dans une impasse
La Réserve fédérale se trouve aujourd’hui dans une position délicate : laisser les taux s’élever avec le risque de ralentir la croissance ou intervenir sur les marchés en rachetant de la dette. Ce type d’intervention pourrait toutefois alimenter l’inflation. C’est précisément dans de telles périodes que détenir de l’or permet de se prémunir contre la dévalorisation progressive des devises fiduciaires.
Watch the bond market? First watch gold. pic.twitter.com/nRrmaEJdMs
— Jan Nieuwenhuijs (@JanGold_) May 24, 2025
L’or, un rempart contre les incertitudes
Depuis le début de l’année, l’or a progressé de plus de 27 %, attirant des investisseurs en quête de stabilité. Sa décorrélation des marchés actions et obligataires en fait un actif prisé lorsque l’instabilité monétaire menace. En ce sens, constituer une réserve en or représente une stratégie intelligente de diversification et de protection du capital.
Pourquoi investir dans l’or maintenant ?
Contrairement aux obligations, l’or ne dépend pas d’un débiteur. Il reste insensible aux politiques monétaires agressives et protège efficacement contre l’érosion monétaire. Dans un monde où les taux réels deviennent incertains, se tourner vers l’achat d’or est une décision rationnelle pour qui souhaite préserver son pouvoir d’achat à long terme.
Conclusion : anticiper plutôt que subir
Les signaux envoyés par Ray Dalio sont clairs : le système financier montre des failles structurelles majeures. Face à ces bouleversements, l’acquisition d’or physique s’impose comme une réponse prudente et stratégique. Dans un monde incertain, il vaut mieux anticiper que subir.
