Hyperinflation et Stagflation : L’Or à 8900 $ et l’Argent à « Trois Chiffres » – Oui mais quand ?… Réponse avec Ronald-Peter Stoeferle

Le Retour en Force de l’Or dans un Contexte de Stagflation Grandissante

L’économie mondiale est confrontée à un environnement de plus en plus stagflationniste, comme le souligne Ronald-Peter Stoeferle, Associé Gérant d’Incrementum AG et fondateur du célèbre rapport « In Gold We Trust ». Par conséquent, la hausse de l’inflation, alimentée par des données d’IPC (Indice des Prix à la Consommation) plus élevées que prévu, et le ralentissement simultané de l’économie américaine créent une situation difficile pour les banques centrales. De plus, l’or, autrefois perçu comme le « méchant » dans un contexte de « Grande Modération » où l’inflation était faible, devient désormais un actif refuge de premier plan, le « gentil » en quelque sorte. Dès lors, les banques centrales augmentent considérablement leurs allocations en or, atteignant en moyenne 26 %, un niveau inégalé depuis 30 ans. C’est pourquoi investir dans l’or physique est une stratégie défensive avisée contre l’érosion du pouvoir d’achat. Pour sécuriser votre épargne face à cette incertitude économique, il est judicieux de faire le choix d’acheter de l’or et d’acquérir une protection durable.

La Fin de la « Grande Modération » et l’Appel du Contrôle de la Courbe des Rendements
Effectivement, M. Stoeferle maintient sa position : la « Grande Modération » est révolue. En d’autres termes, nous entrons potentiellement dans une nouvelle phase d’inflation structurellement plus élevée, loin du caractère « transitoire » espéré par certains. En outre, l’or semble anticiper les actions futures des autorités monétaires. Par exemple, l’hypothèse d’une forte réduction des taux d’intérêt, voire d’un contrôle de la courbe des rendements ou d’un nouveau cycle d’assouplissement quantitatif (QE), gagne du terrain. Par conséquent, cette anticipation crée un environnement très favorable aux métaux précieux. Ainsi, l’or agit comme un baromètre, « sentant » le besoin imminent de nouvelles mesures pour stimuler l’économie. Ce contexte rend l’or particulièrement attrayant. Si vous cherchez à vous prémunir contre les politiques monétaires non conventionnelles, vous pouvez protéger votre patrimoine en achetant de l’or d’investissement.

L’Or en Phase de Rupture : Objectif 8900 $ d’ici 2030

Malgré un essor du prix de l’or plus rapide que prévu, M. Stoeferle confirme ses projections ambitieuses établies dans son rapport. De ce fait, bien que le scénario de base prévoie 4800 $ d’ici 2030, le scénario alternatif, tablant sur une forte inflation comme moteur principal, maintient un objectif potentiel de 8900 $. En effet, cela représente un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 19 % jusqu’en 2030, ce qui est tout à fait plausible compte tenu des performances récentes de l’or. De plus, le métal jaune est sorti d’une longue phase de consolidation (2020-2024), entrant dans une nouvelle étape de son marché haussier. C’est pourquoi le moindre repli est rapidement racheté, signalant une immense quantité de capitaux en attente d’entrer sur le marché. Cette dynamique de marché haussier est un argument fort pour l’investissement. Pour participer à cette tendance et diversifier vos actifs, il est temps d’investir dans l’or pour profiter du cycle haussier.

Le « Moment Hottakam » : Quand l’Argent et les Minières Dépassent l’Or

Selon l’analogie cycliste de M. Stoeferle, si l’or a été le leader en tête du peloton, assumant la « pression du vent », nous entrons maintenant dans le « Moment Hottakam ». Plus précisément, il s’agit de la phase où des actifs plus performants comme l’argent et les actions minières (GDX) prennent de l’élan et commencent à surperformer l’or. Ainsi, cette accélération marque souvent la seconde moitié d’un marché haussier. Actuellement, le ratio or/argent, bien qu’encore élevé, montre des signes d’inversion. Par conséquent, la forte surperformance des minières aurifères et argentifères est un signal clair. En conclusion, l’argent, en tant qu’actif plus volatil, pourrait atteindre les trois chiffres ($100 et plus) à terme. Ce potentiel de croissance élevée est séduisant. Si vous souhaitez explorer le potentiel d’actifs sous-évalués dans le secteur, choisissez d’acheter de l’or physique, socle de tout portefeuille de métaux précieux.

Trois Piliers pour la « Décennie Dorée »

Enfin, le marché haussier de l’or repose sur trois moteurs fondamentaux qui, selon M. Stoeferle, n’ont pas changé :

1. La Demande Structurelle Croissante des Marchés Émergents : D’abord, la demande des pays émergents (Chine, Inde, Turquie, marchés arabes) est massive et souvent sous-estimée en Occident. Ensuite, elle constitue la base solide du marché haussier.
2. L’Érosion de la Confiance et la Demande Physique : De plus, une méfiance croissante envers les institutions et les contrats papier pousse les investisseurs à exiger de l’or physique réel plutôt que des équivalents en papier. Ainsi, le désir de l’actif tangible se renforce.
3. La Dédollarisation : Enfin, le monde se fragmente en blocs, et la recherche d’un actif de réserve neutre et non gonflable comme l’or gagne en importance face aux tentatives de construire un système financier alternatif.

Ces moteurs confirment le rôle de l’or en tant que valeur refuge mondiale. Ainsi, l’or reste la meilleure assurance contre les risques systémiques. Pour une tranquillité d’esprit financière, optez pour l’achat de pièces et de lingots d’or pour vous prémunir contre les risques géopolitiques.