Le marché des métaux précieux est suracheté, mais nous ne sommes qu’au début d’une accélération spectaculaire à la hausse ! Avec Clive Maund

La Surchauffe Technique face à l’Inédit

L’analyste technique Clive Maund, connu pour avoir prédit l’effondrement de l’argent en 2011, maintient une position méga-haussière malgré des signaux d’alerte techniques. Il reconnaît que le secteur des métaux précieux, en particulier les actions minières (indices XAU, GDX), est massivement suracheté (overbought). Néanmoins, il affirme que nous sommes dans une situation économique unique et sans précédent. Cette conjoncture pourrait transformer cette surchauffe en un « melt-up » — un envol vertical des prix. L’analogie avec le naufrage du Titanic est utilisée : le système économique actuel s’effondre. Il est donc urgent de monter dans les « canots de sauvetage » que sont les métaux précieux. Il est essentiel de comprendre l’ampleur de ces bouleversements. Ainsi, face à cette situation économique critique, acheter de l’or devient une priorité pour sécuriser votre épargne.

L’Argent : Le Ciel est la Limite

L’argent métal, ayant récemment dépassé un seuil clé, est au centre de toutes les attentions. La résistance technique majeure se trouve aux environs de 48 dollars l’once, avant de re-tester le pic de 2011. Cependant, c’est le phénomène monétaire sous-jacent qui importe. Maund s’accorde avec la théorie du « crack-up boom » de l’école autrichienne d’économie : une fuite vers les actifs réels (Flucht in die Sachwerte). L’argent est prêt pour une montée massive. En effet, le marché de l’argent est caractérisé par une position courte massive et sans précédent des banques d’investissement (bullion banks). Si l’argent franchit le seuil psychologique et technique de 50 dollars, cette position pourrait déclencher une panique de rachat de shorts (short covering panic). Cela propulserait le prix à des niveaux inédits. Certains experts anticipent d’ailleurs que l’argent pourrait atteindre 200 à 2 000 dollars l’once. Cette perspective de croissance spectaculaire ne doit pas être négligée. Par conséquent, il est logique d’investir dans l’or pour participer à l’ascension des métaux monétaires.

Les Minières : Un Potentiel de Hausse « Absolument Énorme »

L’analyse des actions minières révèle un paradoxe. Malgré la forte hausse récente des prix des actions, l’indice HUI par rapport à l’Or (HUI/Gold ratio) reste proche de ses plus bas historiques. Cela indique que les minières ont énormément de terrain à rattraper par rapport à l’Or. Dès que l’intérêt spéculatif augmente, les actions minières sont généralement préférées à l’Or métal. Par conséquent, cet écart de performance suggère que le marché haussier dans le secteur minier n’en est qu’à ses débuts précoces. Le GDX (ETF des grandes minières d’or) affiche, par exemple, des indicateurs de surachat record. Pourtant, l’analyste ne prévoit pas d’effondrement. Il anticipe plutôt une poursuite du melt-up avec des pauses. Ces pauses prendront la forme de consolidations ou de petites corrections pour décharger la surchauffe. Les actions minières ont ainsi un potentiel de hausse absolument énorme. Devant ces opportunités de croissance, la prudence est de mise. L’achat d’or offre une base solide en période de forte spéculation minière.

Le Rôle de la Manipulation et la Réserve Fédérale

La persistance de cette situation est attribuée aux interventions massives des banques centrales. Depuis des années, la Réserve Fédérale (Fed), notamment, a imprimé de l’argent et créé de la dette pour « continuer le jeu » (kick the can down the road). Ces actions ont pour objectif de protéger les super-riches et d’éviter un crash boursier. Cette création monétaire monumentale est la raison pour laquelle les indicateurs techniques prédisant un effondrement ont été maintes fois invalidés. Dans le marché des métaux précieux, cette intervention se traduit par une manipulation des prix via le shorting des banques d’investissement. Ces dernières agiraient pour le compte des banques centrales. Leur objectif serait de maintenir un couvercle sur les prix le temps de compléter leur propre phase d’accumulation de métaux à bas prix. Cette stratégie d’accumulation avant l’envolée confirme la valeur intrinsèque des métaux. Les banques centrales elles-mêmes se préparent. Il est donc sage de faire comme les institutions. Envisagez donc d’acquérir de l’or pour vous aligner sur la stratégie des banques centrales.

L’Actualité Géopolitique : Un Catalyseur Imminent

Les tensions géopolitiques agissent comme un puissant catalyseur pour le secteur. Clive Maund a émis l’hypothèse d’une attaque potentielle contre l’Iran par les États-Unis et Israël dans les prochaines semaines. Un tel événement pourrait déclencher un chaos total (all hell could break loose). Une crise militaire majeure est susceptible d’accélérer la fuite vers les actifs refuges que sont l’Or et l’Argent. L’analogie de la tempête (« There’s a storm coming ») est utilisée. L’économie mondiale, le dollar, les marchés et les conflits sont au bord du « parfait orage » (perfect storm). De surcroît, le marché du Cuivre a également montré des signes haussiers. L’accident majeur dans la mine de cuivre de Grasberg (Freeport), ayant mis hors service une production substantielle, a exacerbé le déficit d’approvisionnement en cuivre déjà imminent. Ce contexte de pénurie et de risques géopolitiques crée un environnement idéal pour la montée des prix des matières premières. L’investissement dans l’or permet d’atténuer les risques liés aux conflits et aux pénuries. Pour cette raison, se tourner vers l’achat d’or est la meilleure façon de se prémunir contre les crises mondiales.