Quelque chose de MAUVAIS se prépare dans le secteur des banques régionales américaines. Avant de balayer cela d’un revers de main, il faut garder à l’esprit que ces banques :
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Détiendraient plus de 5 000 milliards de dollars de dépôts aux États-Unis.
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Représentent 50 % de tous les prêts industriels et commerciaux aux États-Unis.
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Émettent 80 % de toutes les hypothèques.
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Représentent 45 % de tous les prêts personnels.
Autrement dit, ce n’est pas une industrie marginale ou insignifiante. Certes, les grandes banques (Wells Fargo, JP Morgan, Bank of America) conservent une influence considérable… mais les banques régionales sont systémiquement importantes et ont un impact direct sur l’économie réelle.
Et elles semblent également être submergées par des prêts défaillants.
Le marché de l’immobilier commercial s’effondre aux États-Unis. Au moment où j’écris ces lignes, les taux de vacance des bureaux ont atteint des niveaux records, près de 20 %. Et en août 2025, environ 7 % de tous les prêts immobiliers commerciaux (pas seulement les bureaux) sont en défaut de paiement. Et ce taux augmente depuis six mois consécutifs.
Les banques régionales sont exposées à une grande partie de ces risques.
Selon HedgieMarkets, les prêts immobiliers commerciaux représentent 44 % des portefeuilles des banques régionales (contre seulement 13 % pour les grandes banques). Et apparemment, il y a une fraude considérable dans ce secteur. Deux grandes banques régionales, Zions et Western Alliance, ont révélé des dizaines de milliards de dollars en provisions et radiations de prêts suite à la fraude d’un fabricant défaillant de pièces automobiles, First Brands Group.
C’est la raison pour laquelle le ETF des banques régionales (KRE) s’effondre : personne ne sait vraiment l’ampleur du problème (prêts défaillants/fraudes) dans le secteur. Et rappelons-le, on parle seulement d’une poignée d’entreprises (First Brands Group, le prêteur auto subprime Tricolor, etc.) représentant des dizaines de milliards de dollars en prêts défaillants et fraudes.
La question plus large est de savoir si ce problème peut se transformer en crise. Rappelons qu’en 2023, le système bancaire régional avait failli s’effondrer, entraînant une perte de 10 % pour le S&P 500 en quelques semaines. Cela ne semble pas dramatique, jusqu’à ce que l’on considère que :
A) Le Trésor américain et la Fed ont dû intervenir pour stopper l’effondrement.
B) Les problèmes ayant déclenché cette crise n’ont jamais été résolus, ils ont seulement été “cachés sous le tapis”.
C’est pourquoi le PDG de JP Morgan, Jamie Dimon, a récemment déclaré que « quand on voit un cafard, il y en a probablement d’autres » et que « tout le monde devrait être prévenu » de ce qui se passe aujourd’hui dans les banques régionales.
C’est également pour cela que les actions de banques comme Jefferies ont perdu plus de 30 % depuis la mi-septembre.
Et c’est pourquoi les investisseurs doivent se demander : « un nouvel événement de crédit est-il imminent ? »
Pour se protéger dans un contexte aussi incertain, beaucoup se tournent vers l’or comme valeur refuge. Vous pouvez consulter des options d’achat d’or sécurisé ici pour diversifier votre portefeuille et limiter les risques liés au système bancaire.
Source: gainspainscapital.com
