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mercredi, février 21, 2024

Les consommateurs américains criblés de dettes se tournent vers encore plus de « dépenses catastrophiques »

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Dans une tendance inquiétante (mais peu surprenante),  plus d’un consommateur américain sur quatre jette l’éponge et se perd dans une spirale d’endettement et de « dépenses catastrophiques » – alors qu’il est déjà aux prises avec des niveaux d’endettement hallucinants. Ce comportement s’apparente à celui d’une personne qui, se sentant dépassée, se livre excessivement à une habitude dont elle sait qu’elle n’est pas bénéfique. Dans le même ordre d’idées, ces Américains, peut-être désespérés, accumulent des niveaux de dette sans précédent en raison de dépenses effrénées qui dépassent leurs moyens financiers.

En fait, chaque ménage moyen devait l’année dernière la somme stupéfiante et insoutenable de 103 358 $,  la dette à la consommation au deuxième trimestre totalisant 16 840 milliards de dollars à l’échelle nationale,  selon Experian.

Le résultat est un état de déclin financier des consommateurs plus profond et plus grave que jamais, mais ne le dites pas au PDG de la National Retail Federation, Matthew Shay. Sans surprise, il était ravi de constater qu’un nombre record de consommateurs se sont rendus aux offres du Black Friday en 2023, malgré l’endettement croissant des consommateurs et une incertitude économique et politique plus large.

« Les acheteurs ont dépassé nos attentes avec une forte participation. Les détaillants, petits et grands, étaient prêts à offrir des expériences d’achat sûres, pratiques et abordables avec les produits et services dont les consommateurs avaient besoin, et à des prix avantageux.

Peu importe que beaucoup de ces acheteurs aient contracté des emprunts pour tout payer. Avec  les rapports de l’année dernière faisant état d’un retour aux dépenses de fin d’année d’avant la pandémie , une perspective optimiste semblait superficiellement tentante. Cependant, il est peu probable que l’inflation soit apaisée en 2024. Cela signifie que les résolutions habituelles du Nouvel An, à savoir dépenser moins et épargner davantage, ne suffiront pas à mettre un terme à la tendance catastrophique des dépenses alimentée par le crédit. 

L’une des principales raisons est que les consommateurs dits « résilients » n’ont toujours pas remboursé leurs dettes des vacances de l’année dernière, ont dépensé toutes leurs économies et s’endettent désormais plus que jamais . Avec peu d’espoir, les dépenses catastrophiques sont devenues un palliatif psychologique contradictoire et, dans certains cas, un moyen pour les consommateurs déprimés de se tromper en présentant un semblant de normalité.

Alors que les politiciens aiment qualifier les dépenses élevées de signe de force économique, ils ont tendance à négliger de mentionner des faits importants, comme le fait que les consommateurs utilisent de manière irresponsable leurs cartes de crédit dans le processus. Ironiquement, un grand nombre de consommateurs réagissent au stress financier en se creusant un trou encore plus profond, mais peut-être ne font-ils que suivre l’exemple donné par le gouvernement et la banque centrale des États-Unis. 

Ignorant le spectre de milliers de milliards d’argent post-Covid qui tourbillonnent encore dans l’économie, la Fed affirme qu’elle a suffisamment réduit les pressions inflationnistes et qu’elle peut recommencer à baisser les taux l’année prochaine. Après avoir déclaré l’inflation « transitoire » en 2023,  Jerome Powell a imputé  la hausse des prix à tout, sauf à la politique monétaire de la Réserve fédérale :

« C’était une combinaison d’une demande très forte, sans aucun doute, et de restrictions inhabituelles du côté de l’offre, à la fois du côté des biens mais aussi du côté de la main-d’œuvre, parce que nous avons eu un choc de participation [au marché du travail] ». 

Nous sommes désormais amenés à croire que des baisses de taux se profilent à l’horizon. Et même si emprunter à moindre coût en 2024 peut être un bon signe pour le prix de l’or, c’est un choix terrible pour une banque centrale prétendant avoir gagné sa guerre contre l’inflation  après une frénésie historique sans précédent d’impression monétaire covidienne. Comme l’a fait remarquer Peter Schiff à propos de la dernière réunion du FOMC en 2023 :

« La Fed a capitulé. L’inflation a gagné le combat… elle est un pivot de la défaite. La Fed a arrêté de relever ses taux parce qu’elle ne peut plus les augmenter… maintenant que la Fed a déclaré : « Mission accomplie, le dollar va s’effondrer ».

Incapables de remettre le génie de l’inflation dans la bouteille, les consommateurs ne bénéficieront probablement pas du soulagement dont ils ont besoin pour recommencer à épargner cette année. Et même si la baisse du dollar peut être bonne pour l’or, pour les dépensiers catastrophiques, la diminution du pouvoir d’achat couplée à la disponibilité d’une dette moins chère ne fera que renforcer leur habitude. La psychologie des dépenses catastrophiques indique qu’un coût d’emprunt inférieur ne fera que les inciter à nourrir leur dépendance avec davantage d’argent emprunté. Pendant ce temps, le reste de leurs économies est effacé, ils atteignent les limites de crédit de leurs cartes actuelles et les dettes antérieures restent de plus en plus impayées .

Source: schiffgold

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