Au cours des dernières années, nous avons vu la valeur de l’immobilier commercial chuter de façon spectaculaire partout aux États-Unis. L’une des raisons pour lesquelles cela se produit est que des millions d’Américains ont commencé à travailler à domicile pendant la pandémie, et nombre d’entre eux ne sont jamais retournés au bureau une fois la pandémie terminée. Une autre raison pour laquelle cela se produit est l’exode massif des entreprises de nos zones urbaines centrales. Les conditions se sont rapidement détériorées dans bon nombre de nos plus grandes villes, et il est extrêmement difficile de gérer une entreprise rentable au milieu d’un environnement de vol et de violence constants. En fin de compte, il est très facile de comprendre pourquoi les valeurs de l’immobilier commercial se sont effondrées, et elles vont presque certainement encore baisser.
Il va sans dire qu’il s’agit d’un très gros problème pour les institutions financières qui bénéficient de nombreux prêts immobiliers commerciaux.
Beaucoup de ces prêts sont déjà devenus irrécouvrables, et d’autres le deviennent chaque jour qui passe.
Une crise de l’immobilier commercial aux proportions épiques est déjà là, et nous verrons de nombreuses institutions financières faire faillite dans les mois à venir.
En ce moment, « New York Community Bancorp » se retrouve au centre de la tempête. La cote de crédit de la banque vient d’être réduite au statut de pacotille, et elle essaie désespérément de rassurer tout le monde sur sa capacité à survivre…
« La New York Community Bancorp » (NYCB) tente de rassurer les investisseurs sur ses dépôts, ses liquidités et sa gouvernance suite à la chute des actions de la société pendant une semaine et à la décision de Moody’s d’abaisser la note de crédit de la banque au niveau indésirable.
Le prêteur immobilier commercial de 116 milliards de dollars a publié mardi un communiqué de presse peu avant minuit mardi à la suite de la dégradation de la note de Moody’s, montrant que le total des dépôts était en hausse depuis la fin de 2023 et que sa liquidité totale de 37,3 milliards de dollars dépassait son niveau de dépôts non assurés.
Bien entendu, personne sur le marché n’est assez bête pour l’acheter.
Les actions de « New York Community Bancorp » se sont effondrées, et elles ont encore chuté mercredi après la publication du communiqué de presse…
Au départ, ces commentaires n’ont guère contribué à mettre fin à la crise qui secoue l’une des 30 plus grandes banques du pays et qui s’aggrave chaque jour.
Son titre a chuté de près de 60 % depuis qu’elle a surpris Wall Street le 31 janvier en réduisant son dividende et en annonçant une perte trimestrielle nette de 252 millions de dollars. Le titre a continué de baisser de plus de 13 % après l’ouverture du marché mercredi, mais cette vente a commencé à s’atténuer vers midi.
Bien entendu, la « New York Community Bancorp » n’est pas la seule institution à souffrir.
À ce stade, des centaines de banques américaines se trouvent en grande difficulté, et les valeurs bancaires ont chuté de manière généralisée au cours de la semaine dernière…
L’indice bancaire régional KBW Nasdaq, un ensemble d’actions bancaires de taille moyenne, a chuté de près de 12 % la semaine dernière, les investisseurs s’inquiétant de l’exposition des prêteurs aux portefeuilles de prêts immobiliers commerciaux.
Le gouvernement fédéral se sentira-t-il bientôt obligé d’intervenir ?
Mardi, Janet Yellen a admis devant les membres du Congrès qu’il y avait un problème, mais a insisté sur le fait que « c’était gérable »…
La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a déclaré mardi aux législateurs qu’elle était préoccupée par l’exposition de certaines banques à l’immobilier commercial.
« Je pense que c’est gérable, même si certaines institutions peuvent être très stressées par ce problème », a-t-elle déclaré.
Oui, nous verrons s’ils sont capables de contenir les dégâts ou non.
Il est intéressant de noter qu’un programme clé mis en place l’année dernière pour soutenir les banques devrait expirer le 11 mars…
Le 11 mars, le programme de financement à terme des banques de la Fed cessera d’accorder des prêts à taux d’intérêt particulièrement bas aux prêteurs en difficulté. Le programme a été créé l’année dernière en plein effondrement de la « Silicon Valley Bank » pour aider les prêteurs à consolider leurs finances à moindre coût et à restaurer la confiance du public dans le système bancaire au sens large.
Parallèlement, la crise de l’immobilier commercial aux États-Unis a également un impact considérable sur les banques de l’autre côté de la planète.
Par exemple, les actions de la 16e plus grande banque du Japon se sont effondrées parce que certains de leurs prêts dans des tours de bureaux aux États-Unis se sont détériorés…
Pas plus tard que la semaine dernière, la banque « Aozora », la 16e au Japon en termes de valeur boursière, a vu ses actions s’effondrer après avoir réduit de plus de 50 % la valeur de certains de ses prêts destinés à des tours de bureaux aux États-Unis.
En Allemagne, la « Deutsche Pfandbriefbank AG » est désormais dans une situation très délicate en raison des prêts immobiliers commerciaux qu’elle a accordés aux États-Unis…
Les troubles du marché immobilier commercial américain, qui ont déjà frappé les banques de New York et du Japon, se sont propagés à l’Europe cette semaine, faisant craindre une contagion plus large.
La dernière victime en date a été la banque allemande « Deutsche Pfandbriefbank AG », qui a vu ses obligations s’effondrer en raison des inquiétudes concernant son exposition au secteur. Elle a répondu mercredi en publiant une déclaration inattendue selon laquelle elle avait augmenté ses provisions en raison de la « faiblesse persistante des marchés immobiliers ».
La plupart des Américains n’ont jamais entendu parler de la « Deutsche Pfandbriefbank AG », mais la plus grande banque allemande est très connue. Et à ce stade, la « Deutsche Bank » est confrontée à d’énormes pertes en raison de « défauts potentiels sur ses prêts immobiliers commerciaux aux États-Unis »…
Le plus grand prêteur allemand, « Deutsche Bank », a annoncé la semaine dernière qu’il avait alloué 123 millions d’euros (133 millions de dollars) au cours du quatrième trimestre de l’année dernière pour absorber d’éventuels défauts de paiement sur ses prêts immobiliers commerciaux aux États-Unis. Cela représente plus de quatre fois le montant mis de côté au cours de la même période de trois mois en 2022.
Je surveille la « Deutsche Bank » depuis longtemps.
Serait-il possible qu’ils s’approchent enfin d’un point de non-retour ?
Je crois que nous allons voir tellement de chaos financier cette année.
Comme je l’ai évoqué hier, dans un tel environnement, il est sage de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier.
Vous ne voulez pas vous réveiller un matin et réaliser que tous vos actifs sont piégés dans une institution qui vient de faire faillite.
Si seulement une poignée de banques font faillite à mesure que la crise se prolonge, le gouvernement fédéral sera probablement en mesure de gérer la situation.
Mais que se passe-t-il si des dizaines ou des centaines d’entre elles commencent à échouer ?
Nous entrons dans une période sans précédent et, au cours des années à venir, nous verrons se produire des choses que nous n’avons jamais vues auparavant.
Profitez donc de la relative prospérité que nous connaissons aujourd’hui tant que vous le pouvez encore, car elle va disparaître extrêmement vite.
Source: theeconomiccollapseblog
En France, avec tous les risques et problèmes associés à l’immobilier d’habitation, l’immobilier commercial est une bonne solution.