Une stratégie étatique invisible, mais terriblement efficace
Selon Ray Dalio, les gouvernements confrontés à des montagnes de dettes n’ont que peu d’options. Historiquement, ils choisissent presque toujours la même voie : baisser les taux d’intérêt et affaiblir leur propre monnaie. Ce double levier agit en douceur, sans créer de panique apparente. Pourtant, ses conséquences sont radicales : il provoque une baisse massive du pouvoir d’achat des citoyens. Ce mécanisme insidieux fait croire que les prix montent, alors qu’en réalité, c’est la monnaie qui se déprécie. Les politiques préfèrent cette solution, car elle est bien moins visible que l’alternative brutale d’un défaut de paiement. Dans un tel contexte, il est essentiel de protéger son épargne. L’achat d’or physique devient alors une stratégie vitale pour conserver son patrimoine, car il s’émancipe des manipulations monétaires étatiques.
Une illusion d’enrichissement qui masque la chute de la monnaie
Lorsque la devise s’effondre, tout semble monter : immobilier, actions, matières premières. Mais cette hausse est un mirage. Ce n’est pas que les actifs prennent de la valeur, c’est que votre monnaie en perd. Ce phénomène est observable depuis 2020, et encore plus marqué en 2024-2025, avec une inflation structurelle persistante. L’indice des prix grimpe, les salaires stagnent, et les épargnants assistent, impuissants, à l’effritement de leur capital. Ray Dalio insiste : cette “illusion monétaire” est voulue. Elle permet aux États de faire “payer” leur dette sans hausse d’impôts directe. Cependant, cela revient à taxer silencieusement la population. Pour sortir de cette impasse, se tourner vers l’or permet de s’ancrer dans une valeur tangible et historique, reconnue depuis des siècles comme rempart contre les dévaluations monétaires.
History tells us the preferred path for government policymakers trying to deal with too much debt is lowering interest rates and devaluing the currency the debt is denominated in.
Doing this is a very hidden way of reducing wealth, because as your currency goes down, it makes it… pic.twitter.com/F6O60CogZG
— Ray Dalio (@RayDalio) July 3, 2025
La baisse des taux : un dopage dangereux pour l’économie réelle
Réduire les taux d’intérêt semble, à première vue, stimulant pour l’économie : les crédits deviennent moins chers, l’investissement redémarre. Toutefois, ce mécanisme a ses limites. Lorsqu’il est utilisé à l’excès, il provoque une surchauffe des marchés financiers, une bulle de l’immobilier, et un appauvrissement généralisé des épargnants prudents. En France, les taux réels (corrigés de l’inflation) sont aujourd’hui négatifs. Cela signifie que toute personne détenant des euros perd automatiquement de la valeur. Et cette perte est structurelle. Elle n’est pas ponctuelle. Dans ce climat de dévalorisation organisée, l’or agit comme un bouclier économique, car il n’est la dette de personne, et sa valeur intrinsèque ne dépend pas des politiques monétaires.
Une stratégie d’appauvrissement planifié… et accepté
Ray Dalio le répète : cette réduction de richesse n’est pas un “risque”, c’est une stratégie assumée. Les États ont besoin d’un mécanisme qui permette de lisser la douleur de leur surendettement. Ils choisissent donc la voie la plus discrète, celle de la dévaluation progressive. Et les populations acceptent cela, souvent sans le comprendre. Le pouvoir d’achat baisse, mais les explications sont toujours floues : “chocs exogènes”, “ajustements conjoncturels”, “ralentissement de la croissance”. Pendant ce temps, la valeur réelle de vos économies fond. Pour ne pas être victime de ce plan global, acheter de l’or physique est une manière de reprendre le contrôle de sa richesse, car c’est l’un des rares actifs qui n’est manipulé par aucune banque centrale.
Une dynamique économique qui affaiblit les peuples
Ce que Dalio décrit n’est pas une théorie. C’est un processus à l’œuvre dans la plupart des grandes économies développées, dont la France. Le déficit budgétaire atteint des sommets historiques. La Banque centrale européenne a cessé de soutenir massivement les dettes souveraines. L’euro, de plus en plus fragilisé par la fragmentation politique de l’UE, perd du terrain face au dollar ou au yuan. À cela s’ajoute une inflation “normée”, mais toujours supérieure aux hausses de salaires. Les Français le sentent : leurs revenus ne suffisent plus à couvrir le quotidien. Face à cet étau, investir dans l’or reste une solution de survie économique, un moyen de préserver ce que les monnaies fiduciaires détruisent.
L’échec d’une discipline budgétaire volontaire
En théorie, il serait possible pour un État de retrouver l’équilibre par des réformes structurelles, en réduisant ses dépenses et en améliorant sa productivité. Mais en pratique, ce chemin est politiquement trop coûteux. Il demande un courage que peu de gouvernements osent avoir. Résultat : ils préfèrent “ne pas payer” avec de l’argent réel, mais avec de la monnaie dévaluée. Cela semble plus facile, mais c’est une bombe à retardement. La confiance dans la monnaie s’effrite, les investisseurs se méfient, et les fuites de capitaux deviennent inévitables. Dans un tel climat de défiance, l’or reste l’actif de la confiance ultime : il ne trahit jamais son détenteur.
Conclusion : un avertissement à ne pas ignorer
Ray Dalio nous met face à une vérité dérangeante : la solution préférée des États surendettés est de vous appauvrir. Pas en vous taxant directement, mais en rongeant insidieusement la valeur de votre argent. Cela passe par la baisse des taux, la manipulation de la masse monétaire, et la dévaluation lente mais continue des devises. Le citoyen moyen n’a que peu de moyens de se défendre face à cette stratégie systémique. Toutefois, il reste une réponse possible, individuelle, discrète, mais puissante : l’achat d’or physique, pour redevenir maître de sa richesse, hors système.