Depuis que le prix de l’or a été libéré par la séparation définitive des monnaies souveraines de l’or à la suite de la fermeture du Guichet d’Or le 15 août 1971, l’or a connu trois marchés haussiers : Dans les années 1970, dans les années 2000 et dans la décennie actuelle. Une comparaison de ces trois grands marchés haussiers de l’or montre que l’histoire ne se répète pas : L’histoire ne se répète pas, mais elle rime. Malgré diverses différences, les similitudes structurelles des conditions sous-jacentes l’emportent sur les différences. Au cours des deux dernières décennies, l’or s’est révélé être une valeur refuge au milieu de l’inflation, des turbulences économiques et des crises de confiance, et a enregistré des gains énormes pendant ces décennies dorées. Bon nombre des facteurs qui ont alimenté le prix de l’or à l’époque, des taux d’intérêt réels négatifs et de la croissance excessive de la masse monétaire aux tensions géopolitiques, sont également présents dans les années 2020. Les développements du premier semestre 2020 confirment la théorie selon laquelle nous vivons un déjà-vu et que les années 2020 pourraient devenir la troisième décennie dorée. L’or a déjà atteint de nombreux sommets historiques dans toutes les devises, ce qui incite de nombreux investisseurs à considérer l’achat d’or comme une solution pour protéger leur capital.
La performance de l’or a été particulièrement impressionnante au cours des 18 derniers mois. En 2024, l’or a gagné 28,9 % en dollars américains, 35,6 % en euros et 37,1 % en francs suisses. Au premier semestre 2025, l’or a enregistré une nouvelle hausse de 25,6 % en dollars américains, 10,5 % en euros et 9,8 % en francs suisses. Il en résulte un gain total de 61,9 % en dollars américains, 49,8 % en euros et 50,4 % en francs suisses. Cela signifie que l’or a largement, voire très largement, surpassé la plupart des principaux indices boursiers au cours des 18 derniers mois. Ces performances remarquables renforcent l’intérêt pour l’investissement direct en or comme stratégie de diversification.
La comparaison historique est prometteuse
La seconde moitié des deux derniers marchés haussiers de l’or a connu une dynamique des prix remarquablement similaire : Dans les années 1970, le prix de l’or a augmenté de 162 %, tandis que dans les années 2000, il a progressé de 150 %. Si le cycle actuel se poursuit de la même manière, le prix de l’or passerait de 2 624 dollars américains à la mi-décennie, fin décembre 2024, à environ 6 800 dollars américains d’ici la fin de la décennie. En fait, les marchés haussiers passés se sont toujours terminés par un dépassement, les prix doublant en environ neuf mois. Ces projections incitent à envisager l’achat d’or physique pour profiter de cette tendance potentielle.
L’argent, les actions minières et les matières premières en général affichent également de bonnes performances au cours des décennies dorées.
TCAC de l’Or, de l’Argent, des Actions Minières et des Matières Premières au cours des Décennies de Marché Haussier, en USD, 12/1969-06/2025.
L’avantage en termes de performance sur la période considérée confirme la thèse selon laquelle une architecture de portefeuille moderne, basée sur des composantes monétaires solides et des actifs résistants à l’inflation, est supérieure au modèle traditionnel, tant en termes de stabilité que de potentiel de rendement. Alors que l’or a déjà atteint de nouveaux sommets historiques, l’argent et les actions minières sont encore à la traîne. Cependant, l’expérience montre qu’ils rattrapent leur retard dans la phase tardive du cycle, ce qui offre un potentiel de rattrapage supplémentaire pour la performance de l’or, renforçant ainsi l’intérêt pour l’investissement en métaux précieux.
Conclusion
Depuis la séparation définitive du système monétaire international de l’or avec la fermeture du Guichet d’Or le 15 août 1971 par le président américain Richard Nixon, l’or a connu deux décennies dorées avec des hausses brillantes du prix de l’or : Après les deux décennies dorées précédentes, les années 1970 et 2000, nous sommes maintenant au milieu de la troisième décennie dorée. Dans un marché haussier séculaire, des revers et des pauses plus longues pour reprendre son souffle ne peuvent être exclus et sont même bénéfiques pour le développement à long terme. De telles phases sont propices à des achats supplémentaires d’or. Fondamentalement, de nombreux éléments suggèrent que les années 2020 seront à nouveau une décennie dorée, et pas seulement une demi-décennie dorée.
Dans ce contexte, le nouveau portefeuille 60/40 présenté l’année dernière reste non seulement pertinent, mais s’avère également être une réponse stratégiquement bien pensée aux exigences d’un environnement de marché de plus en plus complexe. Il combine des principes monétaires solides et reflète la vision qui sous-tend tous les marchés haussiers, comme le suggère le schéma historique : La première moitié se construit, la seconde s’accélère, et le rideau tombe finalement au milieu des applaudissements, invitant naturellement à considérer l’achat d’or en ligne pour sécuriser une partie de son patrimoine.
Source: VONGREYERZ.GOLD
