Depuis plusieurs années, un mouvement silencieux mais massif se met en place : les grandes puissances émergentes, regroupées sous l’acronyme BRICS, accumulent de l’or physique à un rythme sans précédent. Selon Egon von Greyerz, cette ruée n’est pas anodine : il n’existe tout simplement pas assez d’or dans le monde pour répondre à la demande future. Dans un contexte où la production minière plafonne et où la confiance dans les monnaies fiduciaires s’érode, l’achat d’or physique apparaît comme une réponse logique et rationnelle à une crise monétaire globale en gestation.
Une production d’or structurellement limitée
Contrairement aux monnaies papier, l’or ne peut pas être créé artificiellement. La production mondiale issue des mines stagne autour de 3 000 tonnes par an, un niveau quasiment inchangé depuis plusieurs années. Cette réalité géologique impose une contrainte forte : même avec des investissements massifs, il est impossible d’augmenter rapidement l’offre. Pour Egon von Greyerz, cette rareté structurelle explique pourquoi le seul mécanisme d’ajustement possible reste la hausse du prix, ce qui renforce l’intérêt stratégique de l’achat d’or réel dès aujourd’hui.
Les BRICS : une accumulation d’or sans précédent
Les banques centrales des pays BRICS — Chine, Russie, Inde, Brésil et leurs alliés — achètent de l’or à un rythme historique. Cette accumulation ne vise pas la spéculation à court terme, mais la protection de leur souveraineté monétaire face à un système dominé par le dollar. En retirant progressivement l’or du marché international, ces pays accentuent la pression sur une offre déjà limitée. Dans ce contexte, investir dans l’or physique permet de s’aligner sur la stratégie des acteurs les plus puissants du système financier mondial.
Il n’y a tout simplement pas assez d’or pour tout le monde
Egon von Greyerz est catégorique : si tous les investisseurs cherchaient à convertir une partie de leur patrimoine en or physique, le marché serait immédiatement à sec. La majorité de l’or disponible est déjà détenue par des banques centrales, des institutions ou des investisseurs de long terme. L’or réellement accessible au public représente une fraction infime de la richesse mondiale. C’est précisément cette rareté qui donne toute sa valeur à l’achat d’or tangible, bien avant que la pénurie ne devienne évidente pour le grand public.
La hausse du prix de l’or comme mécanisme inévitable
Lorsque la demande dépasse durablement l’offre, le prix devient le seul levier d’ajustement. L’or est déjà passé de quelques centaines de dollars l’once à plusieurs milliers, mais pour Egon von Greyerz, ce mouvement est loin d’être terminé. Une revalorisation vers des niveaux bien plus élevés — parfois évoqués autour de 10 000 dollars l’once — ne serait pas un excès spéculatif, mais une réévaluation monétaire. Dans cette optique, acheter de l’or physique revient à anticiper un réalignement historique des valeurs monétaires.
Or papier contre or physique : une différence fondamentale
Une grande partie de l’exposition à l’or passe aujourd’hui par des produits financiers : ETF, contrats à terme ou certificats. Or, ces instruments reposent sur des promesses, pas sur une détention directe du métal. En cas de crise systémique, rien ne garantit que ces créances seront honorées en or réel. À l’inverse, l’achat d’or physique permet de posséder un actif sans risque de contrepartie, indépendant du système bancaire.
Une protection face à l’effondrement monétaire
Les politiques de création monétaire massive ont fragilisé la valeur des devises. Dettes publiques incontrôlées, déficits chroniques et perte de confiance progressive dans les monnaies fiduciaires forment un cocktail explosif. Historiquement, l’or a toujours joué un rôle de réserve de valeur ultime dans ces périodes de transition monétaire. C’est pourquoi détenir de l’or physique constitue une assurance patrimoniale face à des scénarios extrêmes, mais de plus en plus plausibles.
Pourquoi les particuliers doivent agir avant la masse
Lorsque la majorité prendra conscience de la pénurie d’or, il sera probablement trop tard pour acheter dans de bonnes conditions. Les délais de livraison, les primes et les restrictions d’accès pourraient se multiplier, comme lors de précédentes crises financières. Anticiper plutôt que réagir est donc essentiel. Se positionner dès maintenant via l’achat d’or physique permet d’éviter la panique et de sécuriser son patrimoine dans le calme.
Conclusion : l’or, pilier d’un avenir monétaire incertain
Le message d’Egon von Greyerz est clair : le monde entre dans une phase où l’or redeviendra central. Production limitée, accumulation par les BRICS, perte de confiance dans les monnaies et raréfaction de l’or disponible composent une équation implacable. Dans ce contexte, l’achat d’or physique n’est pas une mode, mais une décision stratégique de long terme pour protéger et transmettre sa richesse dans un monde en pleine recomposition monétaire.
