Une prédiction qui dure depuis plus d’une décennie
Il y a plus de 14 ans, l’investisseur Egon von Greyerz expliquait déjà que le système monétaire mondial approchait d’un tournant historique. Selon lui, la création monétaire excessive et l’accumulation de dettes rendaient inévitable une revalorisation massive de l’or. Aujourd’hui, force est de constater que de nombreux signaux semblent lui donner raison : inflation persistante, dette mondiale record et perte de confiance progressive dans les monnaies fiduciaires. Dans ce contexte, de plus en plus d’investisseurs se tournent vers les métaux précieux afin de préserver leur patrimoine, notamment en envisageant l’achat d’or physique comme protection face aux crises monétaires.
Pourquoi le système monétaire actuel pourrait toucher à sa fin
Pour Egon von Greyerz, nous vivons la fin d’un cycle monétaire basé sur la monnaie papier. Depuis l’abandon de l’étalon-or dans les années 1970, les banques centrales peuvent créer de la monnaie sans contrainte réelle. Cette expansion monétaire a permis de soutenir la croissance pendant des décennies, mais elle a aussi généré un niveau de dette mondial sans précédent. Lorsque la confiance dans ces monnaies commence à vaciller, les investisseurs cherchent des actifs tangibles, ce qui explique l’intérêt croissant pour les métaux précieux et notamment l’achat d’or comme valeur refuge historique face à la dépréciation des devises.
10 000 dollars l’once : une estimation qui pourrait être conservatrice
James Turk, figure reconnue dans le monde de l’investissement dans l’or, estime que l’objectif des 10 000 dollars l’once n’est pas irréaliste dans les années à venir. Toutefois, Egon von Greyerz va encore plus loin. Selon lui, tenter de fixer un prix précis pourrait même devenir inutile si les monnaies continuent de perdre leur pouvoir d’achat. Dans un scénario d’hyperinflation ou de crise monétaire profonde, le prix de l’or pourrait atteindre des niveaux bien supérieurs simplement parce que la valeur des devises chuterait fortement. Dans ce contexte incertain, de nombreux épargnants considèrent l’achat d’or physique comme une stratégie de protection patrimoniale à long terme.
Le retour possible de l’or comme monnaie internationale
Historiquement, l’or a servi de monnaie pendant plus de 5 000 ans. Ce n’est que récemment que les monnaies fiduciaires ont pris le dessus. Pour James Turk, les qualités fondamentales de l’or n’ont jamais disparu : rareté, durabilité, divisibilité et absence de risque de contrepartie. C’est précisément pour ces raisons qu’il pourrait progressivement retrouver un rôle central dans le système financier international. Dans un monde marqué par l’instabilité économique et géopolitique, posséder de l’or devient pour certains investisseurs une forme de sécurité, notamment via l’achat d’or physique pour diversifier et sécuriser son patrimoine.
Une demande encore faible… mais qui pourrait exploser
Un élément particulièrement frappant souligné par Egon von Greyerz concerne la place de l’or dans les actifs financiers mondiaux. Aujourd’hui, moins de 1 % des actifs financiers mondiaux seraient investis dans l’or. Pourtant, malgré cette part extrêmement faible, le métal précieux a déjà connu une forte progression au cours des dernières décennies. Si les grands fonds d’investissement, les fonds de pension ou les institutions financières augmentaient ne serait-ce que légèrement leur allocation en or, la demande pourrait rapidement dépasser l’offre disponible. Dans cette perspective, certains investisseurs anticipent déjà ce mouvement en privilégiant l’achat d’or physique avant une éventuelle ruée vers les métaux précieux.
Pourquoi l’or physique est privilégié par certains investisseurs
Un autre point important évoqué par ces spécialistes concerne la différence entre l’or physique et l’or « papier » (ETF, produits dérivés, contrats financiers). Egon von Greyerz insiste sur le fait que, dans un scénario de crise financière majeure, seule la détention réelle d’or garantit la propriété effective du métal. Les produits financiers adossés à l’or peuvent comporter un risque de contrepartie ou dépendre du système bancaire. C’est pourquoi certains investisseurs choisissent de détenir directement du métal précieux, par exemple en privilégiant l’achat d’or physique stocké en dehors du système bancaire traditionnel.
Une revalorisation potentiellement brutale du prix de l’or
Si les grandes institutions financières commencent réellement à acheter massivement de l’or physique, la hausse du prix pourrait être rapide et spectaculaire. L’offre mondiale d’or augmente lentement car la production minière est limitée et coûteuse. Dans le même temps, la demande pourrait exploser si la confiance dans les monnaies diminue. Ce déséquilibre potentiel entre offre et demande pourrait provoquer une réévaluation rapide du prix du métal précieux, ce qui explique pourquoi certains investisseurs considèrent l’achat d’or comme une assurance contre les crises financières et monétaires.
Vers un nouveau système monétaire mondial ?
Pour Egon von Greyerz comme pour James Turk, la question n’est pas seulement de savoir si l’or va monter, mais plutôt quel rôle il jouera dans le futur système monétaire. Dans l’histoire, les grandes crises financières ont souvent conduit à des réformes profondes du système monétaire international. Si une telle transition devait se produire à nouveau, l’or pourrait redevenir un pilier de stabilité financière. Dans cette perspective de long terme, certains épargnants anticipent déjà cette évolution en envisageant l’achat d’or physique pour protéger leur patrimoine dans un monde incertain.
