La prochaine vague d’impression monétaire est sur le point de commencer.
Ce n’est pas une question de « si », mais de « quand ».
En apparence, tout semble aller pour le mieux dans le système financier. Les actions atteignent des sommets historiques. Les obligations sont stables. Et le dollar américain semble se redresser après avoir perdu 11 % au cours du premier semestre.
Cependant, « sous la surface », les choses commencent à se dégrader.
Depuis 2023, la Réserve fédérale a retiré environ 2 380 milliards de dollars de réserves du système financier via son programme de resserrement quantitatif. De ce fait, et en raison d’autres évolutions récentes, les réserves (liquidités disponibles pour les prêts au jour le jour/à court terme) du système financier ont chuté à leur plus bas niveau en cinq ans (3 000 milliards de dollars).
Cela peut paraître une somme considérable, mais elle est en réalité assez faible au regard des besoins des banques pour assurer le bon fonctionnement du système financier. De ce fait, les banques et les institutions financières se tournent vers la Réserve fédérale comme une sorte de « prêteur en dernier ressort » pour leurs besoins de liquidités et de financement à court terme. Et ce, de manière significative : ces deux dernières semaines, les demandes de financement au jour le jour auprès de la Fed ont explosé, passant de zéro à plus de 50 milliards de dollars.
Je sais que tout cela ressemble à du jargon financier, alors disons plutôt que les problèmes qui ont mené au krach boursier de 2018 commencent à refaire surface. À l’époque, les actions avaient plongé de 20 % en quelques semaines seulement, avant que la Réserve fédérale ne soit contrainte de réagir précipitamment et de changer de cap.
Ainsi, même si la situation semble excellente sur le plan boursier, la réalité est que si la Fed n’intervient pas rapidement, la situation pourrait vite se dégrader.
Compte tenu de cela, je suis convaincu que la Fed sera contrainte de lancer un nouveau programme d’assouplissement quantitatif (QE) dans les six prochains mois.
Je ne suis pas le seul.
Lorie Logan est la présidente de la Réserve fédérale de Dallas. À ce titre, elle est l’une des douze présidentes de la Fed. Il s’agit d’une figure très influente au sein de l’institution. Et elle vient de déclarer ce qui suit…
…si la récente hausse des taux des accords de rachat au jour le jour sur les bons du Trésor s’avère non temporaire, la Fed devra relancer ses achats d’actifs (QE) afin de maintenir des réserves bancaires suffisantes…
Source : MSN
Comme je l’indiquais déjà en introduction, la prochaine vague de création monétaire est imminente. Ce n’est plus une question de « si », mais de « quand ». Et entre cette situation et la possibilité, pour l’administration Trump, de réévaluer le cours de l’or à 10 000 $ voire 20 000 $ l’once, le potentiel de gains considérables est plus élevé qu’il ne l’a jamais été ces trois dernières années.
Imaginez ce qui arriverait aux mineurs de métaux précieux ou à d’autres investisseurs dans l’or si le prix de l’or était réévalué de 4 000 $ l’once à 10 000 $, voire 20 000 $ l’once, tandis que la Fed lance son prochain grand programme d’impression monétaire, et vous comprendrez ce que je veux dire.
Source: gainspainscapital
