La fin de la consolidation sur l’or et l’argent
L’analyse récente d’Alasdair Macleod montre que la phase de consolidation sur les marchés de l’or et de l’argent pourrait être terminée. Après une correction sur les prix, ceux qui avaient pris des profits se sont temporairement retirés, laissant place à une nouvelle dynamique. La demande physique reste intense, notamment de la part des banques centrales et des investisseurs avertis. Cette pression sur le marché physique contraste avec la stagnation observée sur le marché papier. Se tourner vers l’or physique permet de comprendre pourquoi cette divergence peut influencer votre épargne.
Une demande d’argent physique toujours forte
La situation de l’argent est révélatrice : le marché reste en backwardation, ce qui indique un assèchement des stocks physiques et un déficit persistant. Les volumes échangés à Londres et New York montrent qu’il y a de moins en moins de contrats disponibles, traduisant un manque de métal tangible. Même à Shanghai, les coffres ont été vidés, atteignant un plus bas historique de 623 tonnes, le niveau le plus faible depuis dix ans. Observer la demande physique permet de mieux saisir pourquoi investir dans l’or peut sécuriser votre patrimoine.
Les banques centrales et la pression sur l’offre
L’or n’est pas seulement un actif refuge pour les particuliers. Les banques centrales continuent d’accumuler massivement, tandis que les retraits du COMEX et du LBMA montrent une réallocation des portefeuilles vers l’or. Les investisseurs institutionnels ajustent leurs allocations, avec environ 20 % des portefeuilles désormais consacrés à l’or, en parallèle de 60 % d’actions et 20 % de bons du Trésor. Cette accumulation souligne l’importance de considérer l’or physique dans un contexte de crise monétaire.
Ce n’est pas l’or qui monte, ce sont les devises qui s’effondrent
Il est essentiel de comprendre que ce n’est pas l’or qui s’envole face aux devises. L’euro, le dollar, le yen et d’autres monnaies se déprécient, ce qui accentue la valeur réelle de l’or. En inversant le graphique de l’or exprimé en euros, on observe que l’or reste stable, et que ce sont bien les devises qui perdent du terrain. Cette dynamique fait de l’or la véritable monnaie ultime, tangible et universelle. Se tourner vers l’or physique reflète cette protection naturelle face à l’effondrement des monnaies.
La Fed et la pression sur le marché monétaire
La Réserve fédérale américaine continue de maintenir des politiques expansionnistes. Après un shutdown historique, le printing machine va reprendre, injectant de nouveaux dollars dans l’économie. Cette politique crée une pression inflationniste et soutient mécaniquement la hausse des prix de l’or et de l’argent. Suivre la dynamique des banques centrales permet de comprendre pourquoi l’or physique conserve sa valeur.
Pourquoi la reprise des prix est imminente
Tous les indicateurs convergent : déficit sur l’offre, demande physique soutenue, banques centrales actives et politique monétaire expansionniste. Selon Alasdair Macleod, les prix de l’or et de l’argent pourraient repartir rapidement à la hausse, laissant derrière ceux qui ont vendu trop tôt. Même si la consolidation a semblé longue, la phase corrective est désormais terminée. Observer ces signaux renforce l’intérêt de l’or physique pour anticiper les mouvements du marché.
La leçon pour les investisseurs particuliers
Plutôt que de se concentrer sur de petites baisses temporaires, il est plus stratégique de suivre régulièrement ses investissements. L’achat régulier d’or, même en petites quantités, permet de lisser les variations de prix et de se protéger face aux crises monétaires. Un suivi attentif du marché physique illustre pourquoi intégrer l’or dans ses placements peut s’avérer pertinent.
