Jan Nieuwenhuijs : vers un reset monétaire secret adossé à l’or en Europe ?

Le système monétaire international est-il en train de basculer vers un nouvel étalon discret, fondé non pas sur des promesses mais sur le métal jaune ? Selon l’analyste néerlandais Jan Nieuwenhuijs, fondateur de The Gold Observer et collaborateur de Money Metals, un reset monétaire mondial est en préparation depuis plusieurs décennies — et l’or en serait la clé silencieuse.

Dans cette analyse pédagogique et détaillée, nous explorons les mécanismes évoqués par Nieuwenhuijs : accumulation secrète de la Chine, égalisation des réserves en Europe, infrastructures alternatives au dollar et hypothèse d’une réévaluation majeure pouvant porter l’once vers 8 000 dollars.

La Chine accumule-t-elle beaucoup plus d’or que déclaré officiellement ?

Officiellement, la People’s Bank of China déclare un peu plus de 2 000 tonnes d’or. Mais selon les estimations de Jan Nieuwenhuijs, les réserves réelles dépasseraient 5 000 tonnes, voire 5 500 tonnes aujourd’hui.

Son raisonnement repose sur une analyse minutieuse :

• Comparaison entre les données du FMI et celles du World Gold Council
• Étude des exportations d’or depuis Londres et la Suisse vers la Chine
• Analyse des retraits physiques à la Shanghai Gold Exchange
• Observation des divergences entre flux physiques et prix domestiques

Après 2022 et la guerre en Ukraine, Pékin aurait accéléré ses achats face à la « weaponisation » du dollar. Pour Nieuwenhuijs, la Chine ne peut pas se permettre de dépendre d’un système où ses réserves en bons du Trésor américains pourraient être gelées.

Dans ce contexte géopolitique, l’achat d’or n’est plus seulement une stratégie d’investisseur individuel : il devient un instrument de souveraineté monétaire.

Le basculement Est-Ouest : qui fixe réellement le prix de l’or ?

Contrairement à l’idée dominante selon laquelle le prix serait déterminé principalement par le COMEX ou Londres, Nieuwenhuijs estime que le marché physique domine sur le long terme.

Historiquement :

• Lorsque le prix montait, l’or partait de l’Est vers l’Ouest
• Lorsque le prix baissait, l’Asie accumulait

Mais depuis 2022, cette dynamique s’est inversée. La Chine et d’autres banques centrales achètent même lorsque les prix atteignent des sommets historiques. Ce comportement rompt avec la logique passée où les banques centrales étaient sensibles au prix.

Ce changement structurel renforce l’idée d’un repositionnement stratégique mondial autour du métal physique, rendant l’achat d’or particulièrement pertinent dans une logique de préservation patrimoniale.

L’Europe prépare-t-elle un système monétaire adossé à l’or depuis les années 1970 ?

L’une des thèses les plus fascinantes de Nieuwenhuijs concerne l’« égalisation » des réserves d’or en Europe.

Après la fin de Bretton Woods system et la fermeture du guichet or par Richard Nixon en 1971, plusieurs pays européens auraient cherché à se prémunir contre l’instabilité future du dollar.

Dans les années 1990 :

• Les petits pays (Pays-Bas, Belgique, Autriche, Suisse) vendent massivement
• Les grandes économies (Allemagne, France, Italie) conservent leurs stocks
• Objectif supposé : harmoniser le ratio or/PIB au sein de la future zone euro.

Plus récemment :

• Rapatriements d’or depuis New York et Londres
• Communication officielle présentant l’or comme « ultime réserve de valeur »
• Apparition de comptes de réévaluation de l’or dans les bilans

Cette stratégie laisse entrevoir un mécanisme de sécurité : en cas de crise majeure de l’euro, chaque pays disposerait d’un socle métallique pour relancer une monnaie nationale.

Dans cette optique, l’achat d’or s’inscrit dans une logique comparable à celle adoptée par les États : détenir un actif sans risque de contrepartie.

mBridge : vers une infrastructure de règlement hors dollar

Le projet mBridge vise à permettre des règlements transfrontaliers en monnaies locales via des monnaies numériques de banque centrale (CBDC).

Dans le schéma envisagé :

1. Les échanges commerciaux se font en monnaies locales (yuan, dirham, baht…)
2. Les excédents sont convertis en or
3. L’or devient actif de réserve neutre

Ce modèle — que Nieuwenhuijs appelle parfois un « gold recycle standard » — séparerait :

• La monnaie d’échange
• L’actif de réserve

Une telle évolution réduirait mécaniquement la demande structurelle de bons du Trésor américain.

Dans un monde où les États cherchent à neutraliser le risque dollar, l’achat d’or devient un miroir de cette transformation à l’échelle individuelle.

La réévaluation de l’or : simple hypothèse ou scénario crédible ?

Aux États-Unis, l’or est toujours valorisé à 42,22 dollars l’once dans les comptes officiels. Une réévaluation au prix du marché créerait instantanément des milliers de milliards de dollars d’actifs supplémentaires au bilan de la Réserve fédérale.

En Europe, les banques centrales disposent déjà de comptes de réévaluation.

Pour Nieuwenhuijs, la hausse structurelle du prix de l’or reflète une réalité simple :
La masse monétaire croît beaucoup plus vite que le stock d’or mondial.

Un ajustement massif du prix — certains scénarios évoquent 8 000 $ l’once — permettrait :

• D’absorber une partie des dettes
• De recapitaliser les banques centrales
• De restaurer la confiance

Dans cette perspective de long terme, l’achat d’or représente une exposition directe à un actif susceptible d’être revalorisé dans un nouveau cadre monétaire.

La tokenisation de l’or : le futur des règlements internationaux ?

Selon Nieuwenhuijs, la tokenisation est inévitable. Tous les actifs seront numérisés et interopérables via des blockchains.

L’or conserverait ses propriétés :

• Absence de risque de contrepartie
• Neutralité politique
• Acceptation universelle

Mais gagnerait en efficacité transactionnelle.

Les règlements pourraient s’effectuer via des jetons adossés à de l’or physique stocké dans des hubs régionaux (Shanghai, Hong Kong, Moyen-Orient). Le métal resterait extractible physiquement, garantissant la confiance.

Dans un monde numérisé mais instable, l’achat d’or physique conserve ainsi un avantage fondamental : la détention directe.

Conclusion : le reset est-il déjà en cours ?

Les signaux convergent :

• Accumulation massive de la Chine
• Achats soutenus des banques centrales
• Rapatriements en Europe
• Projets d’infrastructure hors dollar
• Discussions croissantes sur la réévaluation

Pour Jan Nieuwenhuijs, nous assistons non pas à un événement brutal, mais à une transition graduelle vers un système hybride, où l’or redeviendrait un pilier discret du nouvel ordre monétaire.

Le reset ne serait pas annoncé. Il serait déjà en construction.

Et dans un environnement où les États eux-mêmes renforcent leurs réserves stratégiques, l’achat d’or apparaît moins comme une spéculation que comme un alignement prudent sur les dynamiques monétaires de long terme.