La crise du logement en France n’est plus une alerte technique réservée aux économistes ou aux professionnels de l’immobilier : elle est devenue une angoisse quotidienne pour des millions de ménages. Selon une enquête Ipsos BVA réalisée pour Le Figaro Immobilier et Franceinfo, publiée le 29 octobre 2026, 52% des Français estiment que les dépenses liées au logement représentent une charge difficile à supporter, tandis que 79% constatent que ces dépenses ont augmenté ces dernières années. Face à cette pression financière, beaucoup cherchent désormais à protéger une partie de leur épargne hors des circuits fragilisés par la hausse des taux et l’incertitude économique, notamment en choisissant d’acheter une pièce d’or Napoléon 20 francs tête nue, format historique et reconnu de l’or physique.
Le constat est d’une brutalité rare : le logement n’est plus seulement cher, il devient difficilement accessible dans toutes ses formes. Dans leur commune, 75% des Français jugent difficile de trouver un logement à louer dans le parc privé, 64% estiment qu’il est difficile d’en trouver un à acheter et 84% considèrent que l’accès au logement social est devenu problématique. Cette triple difficulté — louer, acheter, obtenir un logement social — dessine une crise d’accessibilité générale, qui touche aussi bien les jeunes actifs, les familles, les salariés modestes que les ménages autrefois considérés comme solvables. Dans ce contexte d’incertitude patrimoniale, certains épargnants se tournent vers des actifs tangibles et divisibles, à l’image des pièces d’or d’investissement disponibles sur Or.fr, qui permettent d’investir progressivement dans l’or physique.
Les causes de cette crise sont multiples, mais elles se concentrent autour d’un même point : le prix. Les Français identifient en premier lieu le prix d’achat des logements, puis le coût de l’emprunt et la nécessité de disposer désormais d’un apport personnel important pour accéder à la propriété. Autrement dit, même lorsque l’envie d’acheter existe, la barrière financière s’est considérablement élevée. Les ménages doivent non seulement faire face à des prix immobiliers qui restent élevés, mais aussi à des conditions de crédit plus strictes, à des mensualités plus lourdes et à des exigences bancaires qui excluent une partie des candidats à l’accession. Face à cette équation de plus en plus difficile, la diversification patrimoniale prend une place nouvelle, et l’or physique sous forme de lingots d’or certifiés apparaît comme un refuge recherché par ceux qui veulent préserver leur capital.
La remontée des taux d’intérêt aggrave mécaniquement la situation. Les taux immobiliers moyens s’approchent désormais de 4% sur 20 ans : selon les données de courtage citées dans le propos analysé, la trajectoire se dirige vers ce seuil, et certains acteurs évoquent même un taux autour de 5% au premier trimestre de l’année suivante. Cette évolution n’est pas abstraite : elle se traduit immédiatement par des mensualités plus importantes, une capacité d’emprunt réduite et des dossiers refusés. Selon certains courtiers, jusqu’à un dossier sur dix ne passerait plus en banque. Pour les ménages qui cherchent à sécuriser leur épargne alors que l’accès au crédit se durcit, les pièces d’or reconnues et négociables offrent une alternative concrète à l’immobilier, sans dépendre d’un financement bancaire.
Les primo-accédants sont les premières victimes de ce resserrement. Il faut désormais un apport personnel vraiment important pour espérer obtenir un prêt, ce qui repousse l’accession à la propriété pour de nombreux jeunes ménages. À cela s’ajoute un phénomène particulièrement injuste pour les emprunteurs de plus de 40 ans : le taux de l’assurance emprunteur vient s’ajouter au taux du crédit et peut faire dépasser le taux d’usure, c’est-à-dire le taux maximum autorisé par les banques. Depuis le 1er octobre 2026, ce plafond est fixé à 5,40% pour les prêts à taux fixe de 20 ans et plus, en incluant les intérêts, l’assurance et les frais. Résultat : des dossiers entiers sont écartés, non pas parce que les emprunteurs sont irresponsables, mais parce que le coût total du crédit devient trop élevé. Dans un tel climat, l’or physique, notamment sous forme de Napoléon 20 francs tête nue, incarne une valeur refuge tangible, facile à conserver et à transmettre.
Cette crise ne se limite pas à l’accession à la propriété : elle frappe également le marché locatif et le logement social. Le ralentissement de la production de logements neufs et des transactions depuis mi-2022, provoqué par la hausse des taux d’intérêt, a dégradé le pouvoir d’achat immobilier des ménages et accentué la pression sur un marché locatif déjà tendu. Les délais d’attribution dans le parc social s’allongent, tandis que la production de logements sociaux a ralenti depuis 2015 et que les attributions ont reculé de 13% entre 2019 et 2025. Pour les Français qui voient leur pouvoir d’achat immobilier s’effriter, la question n’est plus seulement de trouver un appartement : elle devient celle de pouvoir rester dans son logement, de payer son loyer et de préserver un minimum de sécurité financière. C’est précisément dans ce climat que l’achat de lingots d’or physiques séduit ceux qui refusent de laisser l’intégralité de leur épargne exposée à la dégradation de leur pouvoir d’achat.
Un logement qui mange le budget des ménages
Le chiffre le plus révélateur de cette crise est sans doute celui des sacrifices imposés aux ménages. Près de 4 Français sur 10 déclarent avoir déjà dû réduire des dépenses essentielles — alimentation, santé, chauffage — pour pouvoir payer leur logement. Cette donnée change complètement la nature du problème. Il ne s’agit plus d’un débat sur le confort, la surface ou l’emplacement : il s’agit de savoir si un ménage peut encore assumer son toit sans renoncer à des besoins fondamentaux. Lorsque le logement devient la première contrainte budgétaire au point de peser sur l’alimentation ou le chauffage, la crise n’est plus immobilière au sens strict : elle devient sociale.
Cette pression est particulièrement forte chez les locataires. Selon l’enquête Ipsos BVA, 62% des locataires jugent la charge du logement difficile à supporter, contre 52% de l’ensemble des Français. Cette différence s’explique par une réalité simple : le locataire ne bénéficie pas de la protection patrimoniale que peut offrir la propriété, mais il subit pleinement la hausse des loyers, la rareté des biens disponibles et la concurrence accrue entre candidats. Dans les grandes villes, la pénurie de locations est particulièrement marquée, avec un manque de logements qui touche notamment les étudiants et les jeunes actifs. Le logement cesse alors d’être un choix et devient une contrainte qui dicte le lieu de travail, la vie familiale et les perspectives d’avenir.
L’accession à la propriété devient un privilège
Pendant des décennies, l’accession à la propriété a été présentée comme un objectif accessible à une large partie de la classe moyenne. Ce modèle est aujourd’hui fragilisé. Les prix restent élevés, l’inflation a réduit le pouvoir d’achat, les taux d’intérêt ont augmenté et les conditions de crédit se sont durcies. Beaucoup de locataires, surtout parmi les plus jeunes, reportent ou abandonnent tout simplement l’idée de devenir propriétaires. Ce n’est pas un choix de vie : c’est une exclusion progressive du marché.
Le problème de l’apport personnel est central. Alors que les banques exigent des fonds propres de plus en plus importants, les ménages doivent économiser davantage, plus longtemps, dans un contexte où le loyer absorbe déjà une part croissante de leurs revenus. Cette situation crée un cercle vicieux : plus le logement coûte cher, moins il reste d’épargne possible ; moins il reste d’épargne, plus l’accès au crédit devient difficile ; plus l’accès au crédit devient difficile, plus la demande se reporte sur la location ; plus la demande se reporte sur la location, plus les loyers et la tension locative augmentent. C’est ce mécanisme qui rend la crise si difficile à résoudre.
Le taux d’usure, mur invisible pour les emprunteurs
Le taux d’usure est souvent mal compris, alors qu’il joue un rôle décisif dans la crise du crédit immobilier. Il s’agit du taux maximum au-delà duquel une banque n’a pas le droit de prêter. Il ne comprend pas seulement les intérêts du prêt : il intègre également l’assurance emprunteur et les frais liés au crédit. Pour les prêts à taux fixe de 20 ans et plus, ce plafond est fixé à 5,40% depuis le 1er octobre 2026.
Le problème est que certains profils, notamment les emprunteurs de plus de 40 ans, voient leur assurance augmenter avec l’âge et l’état de santé. Lorsque le taux du crédit approche 4% et que l’assurance s’ajoute, le taux global peut frôler ou dépasser ce plafond. Le dossier est alors refusé, même si les revenus sont solides et si le projet est raisonnable. Ce mécanisme exclut silencieusement une partie de la population de l’accession à la propriété, sans qu’aucun refus brutal ne soit toujours explicitement formulé. C’est un mur administratif et financier, invisible pour beaucoup, mais parfaitement réel pour les ménages concernés.
Le logement social sous pression extrême
Le logement social était censé constituer la réponse aux ménages les plus fragiles. Or, 84% des Français estiment désormais qu’il est difficile d’y accéder. Cette perception correspond à une réalité structurelle : le parc social représente 18% des logements français, mais la tension entre la demande et l’offre s’est accrue ces dernières années. Alors que 70% de la population est théoriquement éligible au logement social, le ralentissement des sorties du parc réduit mécaniquement le nombre d’attributions, tandis que la production de logements sociaux a ralenti depuis 2015.
Les conséquences sont concrètes : délais d’attente plus longs, familles contraintes de rester dans des logements inadaptés, jeunes isolés qui peinent à trouver une solution stable et pression accrue sur les petits logements, structurellement les plus demandés. Le logement social ne parvient donc plus à jouer pleinement son rôle d’amortisseur social. Cette situation alimente un sentiment d’injustice, car ceux qui ont le plus besoin d’un toit abordable sont précisément ceux qui attendent le plus longtemps.
Le logement devient un enjeu présidentiel
À six mois de l’élection présidentielle, le logement s’impose comme un sujet politique majeur. Selon le sondage Ipsos BVA, 43% des Français déclarent que le logement comptera dans leur choix de vote en 2027. Cette proportion monte à 57% chez les moins de 35 ans. Ce n’est pas un détail : les jeunes générations, souvent locataires, souvent plus exposées à la précarité résidentielle et souvent exclues de l’accession à la propriété, font du logement un critère électoral central.
Les attentes sont fortes et parfois clivantes. 83% des Français se déclarent favorables à l’extension de l’encadrement des loyers sur l’ensemble du territoire, tandis que 81% soutiennent un allégement de la fiscalité pour favoriser l’investissement locatif des propriétaires bailleurs. Ces deux mesures, qui faisaient encore débat il y a quelques semaines, recueillent donc une adhésion massive. Le sondage révèle également que 68% des Français sont favorables à l’instauration d’une préférence nationale dans l’attribution des logements sociaux, et que plus d’un Français sur deux soutient l’abrogation du minimum de 25% de logements sociaux dans certaines communes.
Aucun candidat ne rassure les Français
Le plus inquiétant n’est pas seulement l’ampleur de la crise : c’est l’absence de confiance dans les solutions politiques. Selon l’enquête, aucun candidat ne suscite une majorité de confiance pour régler la crise du logement. Les Français restent donc pessimistes, quel que soit le futur président. Marine Le Pen obtient 37% de confiance sur ce sujet, devant Édouard Philippe à 29%, mais aucune figure politique ne rassemble une majorité.
Ce pessimisme s’explique par la nature même du problème. La crise du logement ne peut pas être réglée par une simple annonce électorale : elle suppose de relancer la construction, de restaurer le pouvoir d’achat immobilier, de fluidifier le crédit, d’augmenter l’offre locative, de réduire les délais d’attribution du logement social et de traiter la question énergétique des logements existants. Or, ces chantiers demandent du temps, des moyens et une cohérence politique durable. Les électeurs le comprennent, et c’est précisément pour cela qu’ils doutent.
La rénovation thermique, nouvelle urgence du logement
La crise du logement ne se résume pas au prix d’achat ou au loyer : elle englobe désormais la qualité énergétique des biens. Pour 73% des Français, il est essentiel que leur logement soit facile à chauffer en hiver, et pour 61%, il doit être facile à rafraîchir en été. L’isolation est même devenue un critère de choix plus important que la surface du logement ou le voisinage.
Plus de la moitié des sondés estiment que les pouvoirs publics doivent prioriser la rénovation thermique, plutôt que de miser principalement sur la construction neuve. Seuls 17% considèrent la construction comme la solution pour l’accession au logement. Ce choix traduit une prise de conscience : dans un contexte de factures énergétiques élevées, un logement mal isolé devient rapidement un piège financier. Le prix du bien ne suffit plus à juger de son accessibilité réelle ; il faut intégrer le coût du chauffage, de la climatisation et des travaux à venir.
Ce que cette crise révèle de la France
La crise du logement révèle une fracture profonde : celle entre ceux qui possèdent déjà un patrimoine immobilier et ceux qui doivent louer, attendre ou renoncer. Les prix élevés freinent l’accession à la propriété, notamment pour les plus jeunes, tandis que la baisse de l’offre locative privée et l’allongement des délais d’attribution du logement social aggravent la situation des ménages modestes. Le logement, qui devrait être un socle de stabilité, devient un facteur d’inégalité.
Dans ce contexte, les Français ne cherchent pas seulement un appartement : ils cherchent une sécurité. Sécurité résidentielle, sécurité financière, sécurité patrimoniale. C’est cette quête de protection qui explique l’intérêt croissant pour les actifs physiques, et notamment pour l’or. Les pièces d’or d’investissement, comme le Napoléon 20 francs, sont reconnues sur les marchés internationaux et permettent une divisibilité que n’offrent pas les formats plus importants. Elles ne résolvent évidemment pas la crise du logement, mais elles répondent à une autre angoisse : celle de voir son épargne fondre alors que le coût de la vie et l’accès au logement se durcissent.
Une crise sans issue apparente
Tout indique que la situation ne va pas s’améliorer rapidement. La production de logements neufs et les transactions ont ralenti depuis mi-2022, la hausse des taux ayant réduit le pouvoir d’achat immobilier des ménages. Les taux immobiliers continuent de progresser, les conditions d’emprunt se resserrent, l’offre locative reste tendue et le logement social est saturé. Les Français, eux, ont déjà intégré cette réalité : pour près de 8 sur 10, le logement pèse de plus en plus lourd dans leur budget.
À six mois de la présidentielle, le logement n’est plus un sujet parmi d’autres. Il est devenu un symptôme de l’épuisement économique et social d’une partie du pays. Tant que le prix d’achat restera élevé, que le crédit sera difficile, que les loyers continueront de peser sur les revenus et que le logement social restera inaccessible, la crise continuera de s’approfondir. Et tant que cette crise durera, la recherche de valeurs refuges, comme l’or physique, continuera de progresser parmi ceux qui veulent protéger ce qui leur reste.
