Les actions ont atteint de nouveaux sommets historiques la semaine dernière suite à l’annonce qu’un accord commercial se précise à l’approche d’une rencontre entre Trump et Xi
Et si vous regardez bien le S&P 500… Il n’y a absolument RIEN de baissier dans ce graphique.
En effet, ce mouvement est confirmé par le crédit à haut rendement, beaucoup plus sensible aux variations du risque et de l’environnement macroéconomique que les actions. L’ETF High Yield Credit (HYG) a également atteint de nouveaux sommets historiques, ce qui indique peu ou pas de tension dans le système financier.
Que se passe-t-il donc ? Les actions n’étaient-elles pas au bord d’une correction sérieuse, avec de nombreuses sociétés de prêts subprimes en faillite il y a seulement quelques semaines ?
Ce qui se passe, c’est que le système financier traverse ce que j’appelle la grande envolée des marchés : un processus par lequel les banques centrales dévaluent leurs monnaies via la création monétaire, poussant les investisseurs à déplacer leur capital vers des actifs risqués comme les actions, les métaux précieux et autres.
La réalité est que c’est la SEULE option dont disposent les banques centrales pour faire face aux niveaux de dette colossaux dans le monde. Il est impossible pour des pays comme les États-Unis, la France ou d’autres de croître suffisamment pour résorber leur dette. Et un défaut sur leur dette déclencherait une crise qui ferait passer 2008 pour une simple blague.
Ainsi, la seule voie envisagée par les décideurs politiques est de dévaluer leur monnaie pour tenter de “gonfler” leur dette. Dans ce but, les banques centrales ont déjà abaissé les taux 312 fois au cours des 24 derniers mois.
Ce n’est pas une erreur : en moyenne, cela fait 13 baisses de taux par mois, alors qu’elles cherchent à rendre l’argent et le crédit moins coûteux.
C’est la raison pour laquelle les actions continuent de grimper. C’est également pourquoi l’or a atteint de nouveaux sommets historiques passant de 2 600 $ l’once au début de l’année à plus de 4 000 $ l’once aujourd’hui. Et c’est pourquoi les investisseurs DOIVENT se préparer à ce qui arrive pour protéger leur patrimoine.
Regardez le cours du dollar américain : le billet vert est sur le point de casser à la baisse une tendance haussière de 15 ans. Quand cela se produira, et ça se produira, quiconque conserve sa richesse en épargne ou en liquidités se fera surprendre.
Et si les actions peuvent bien performer dans cet environnement, les métaux précieux, et plus particulièrement les sociétés minières de métaux précieux, généreront des gains vraiment phénoménaux.
Le S&P 500 a progressé de 10 % jusqu’à présent en 2025. Mais l’ensemble du secteur de l’or a augmenté de plus de dix fois cette performance, à 110 %.
Source: gainspainscapital
