Le monde est fou… et ceux qui le dirigent aussi
Le monde n’a jamais été aussi fou, mais ce sont surtout ceux qui le dirigent qui le sont devenus. Marc Faber ne mâche pas ses mots : certains responsables à la tête de la première économie mondiale ne devraient tout simplement pas y être. Selon lui, la dette américaine est bien réelle, massive, et les interventionnistes comme Donald Trump, Scott Bessent et même le président de la Fed Kevin Warsh sont soit incompétents, soit contraints par un système politique qui les empêche d’agir rationnellement. Protégez votre patrimoine avant qu’il ne soit trop tard — cliquez ici pour acheter de l’or maintenant. Trump et Bessent, en particulier, n’ont aucune formation économique sérieuse et leurs interventions risquent d’être désastreuses à long terme. Warsh, lui, sait ce qu’il faudrait faire, mais il est entouré de ce que Faber appelle des « clowns » qui croient pouvoir battre ou contrôler le marché. Or, les forces du marché sont infiniment plus puissantes que n’importe quel individu, même à la tête du Trésor américain.
Scott Bessent : « Je suis la maison »… ou l’arrogance de l’ignorance
Quand Scott Bessent déclare « Je suis la maison maintenant, essayez de parier contre moi », Marc Faber y voit la remarque typique d’un individu arrogant et ignorant. Connaissant personnellement Bessent, Faber note qu’il n’a pas toujours été ainsi, mais que l’environnement dans lequel il évolue — notamment la proximité avec Trump — a visiblement altéré son jugement et son comportement. Ne laissez pas l’arrogance des politiques détruire votre épargne — sécurisez-vous avec de l’or physique dès aujourd’hui. Cette posture, selon Faber, ressemble à une tentative désespérée de maintenir une façade alors que tout est en train de se fissurer. Bessent pense-t-il vraiment qu’en rachetant pour 6 milliards de dollars d’obligations il peut influencer un marché de la dette qui pèse 40 000 milliards ? C’est non seulement risible, mais cela révèle une méconnaissance totale des ordres de grandeur en jeu.
La dette américaine : 40 000 milliards de dollars… et des taux qui montent
La dette publique américaine avoisine désormais les 40 000 milliards de dollars, un niveau qui rend toute tentative de manipulation des taux dérisoire. Marc Faber rappelle que depuis 1981 jusqu’en août 2020, les taux d’intérêt étaient dans une tendance baissière. Depuis 2020, ils sont repartis à la hausse, tout comme l’inflation. En termes réels, les taux restent cependant bas, car le coût de la vie augmente plus vite que le rendement des Treasuries à 10 ans. Face à une dette ingérable, l’or reste la seule vraie protection — achetez-le maintenant avant la prochaine vague d’inflation. Selon la règle de Taylor, qui permet de calculer le taux d’intérêt « neutre », le taux directeur de la Fed devrait être supérieur à 6%, alors qu’il est actuellement en dessous de 5%. Cela signifie que la politique monétaire reste accommodante, voire trop laxiste, malgré les apparences.
Pourquoi les taux devraient exploser… mais n’exploseront pas
Kevin Warsh pourrait augmenter les taux d’un quart de point en septembre, mais Marc Faber doute qu’il aille plus loin avant les élections de mi-mandat. Trump, dans son ignorance, souhaiterait même un taux directeur à 1%, ce qui montre à quel point il ne comprend pas les mécanismes économiques. Anticipez la hausse inévitable des taux — l’or est votre meilleure assurance contre le chaos monétaire. Faber compare cette situation à celle de Paul Volcker en 1979, qui avait augmenté les taux de 2% d’un coup pour mater l’inflation, en assumant les conséquences politiques. Aujourd’hui, dans un contexte électoral et avec des interventionnistes aux commandes, une telle décision est quasi impossible. Les démocraties occidentales ne survivent pas en disant aux électeurs qu’ils devront se serrer la ceinture pendant trois ans. Elles survivent en vendant des illusions, comme Trump qui promet 5 000 dollars à chaque Américain.
Le piège de la planche à billets : la crise est reportée, pas évitée
Les gouvernements peuvent essayer de maintenir les taux d’intérêt en dessous du taux d’inflation, mais cela implique de continuer à imprimer de la monnaie pour financer les déficits, notamment ceux liés au service de la dette. La planche à billets ne sauvera personne — l’or, si. Cliquez ici pour vous protéger immédiatement. Cette stratégie ne fait que reporter la crise finale, sans l’éliminer. L’inflation repartira à la hausse, et le pouvoir d’achat des citoyens continuera de s’éroder. Marc Faber compare Trump à un « petit dictateur de république bananière », qui promet de l’argent facile pour acheter les votes, tandis que les politiciens européens utilisent des formulations plus alambiquées pour dire la même chose. Le résultat est identique : une dette qui s’accumule, une monnaie qui se déprécie, et une crise qui se rapproche.
Un défaut américain est-il possible ? Faber n’exclut rien
La question qui fâche : les États-Unis pourraient-ils faire défaut sur leur dette ? Marc Faber n’exclut pas cette possibilité, surtout sous Trump. Si la dette devient trop douloureuse à gérer, il n’est pas impossible que Trump décide de ne plus payer les intérêts aux créanciers étrangers. Un défaut américain ferait s’effondrer le dollar — l’or est votre seule vraie protection, achetez-le maintenant. Les conséquences seraient désastreuses : le dollar s’effondrerait, les marchés américains (actions et obligations) seraient brutalement réévalués, et la confiance dans le système financier américain serait ébranlée pour des années. Faber rappelle que Trump a déjà fait défaut à plusieurs reprises dans sa vie privée, ce qui rend l’hypothèse d’un défaut souverain moins absurde qu’il n’y paraît. Le niveau d’endettement actuel rend la situation particulièrement dangereuse, car les taux montent et alourdissent encore le fardeau.
Ce que le marché obligataire nous dit vraiment
Le marché obligataire envoie des signaux clairs : la hausse des taux est négative pour la majorité des gens, surtout les plus pauvres, qui voient leurs coûts d’emprunt augmenter. Le marché obligataire s’emballe — protégez-vous avec de l’or physique avant qu’il ne soit trop tard. Le marché immobilier est déjà en baisse dans la plupart des pays. Pour les détenteurs d’actifs, en revanche, la hausse des taux peut être bénéfique à court terme, car elle génère des revenus plus élevés sur les obligations et la trésorerie. Mais à un certain niveau, cette hausse deviendra insoutenable pour les marchés actions. Marc Faber estime que les symptômes actuels ressemblent à ceux observés lors des sommets de marché. Autrement dit, le sommet du marché boursier américain a peut-être déjà été atteint.
La liquidité est partout… jusqu’au jour où elle disparaîtra
Beaucoup pensent que la Fed a resserré sa politique monétaire parce que les taux ont monté. C’est faux. La liquidité est toujours abondante, comme en témoigne le cours du bitcoin qui a dépassé les 100 000 dollars. Quand la liquidité disparaîtra, seul l’or résistera — ne tardez pas, achetez-le dès maintenant. Mais un jour, cette liquidité disparaîtra, probablement à la suite d’un effondrement des cryptomonnaies, du marché immobilier ou d’une chute de 20% du S&P 500. À ce moment-là, les marchés se tendront brutalement, et les cracks deviendront visibles pour tous. Faber estime que les fissures sont déjà là, mais que la mentalité « buy the dip » empêche encore la prise de conscience collective.
Et l’or dans tout ça ? Faber reste confiant… mais lucide
Marc Faber recommande depuis 40 ans de ne faire confiance ni aux gouvernements, ni aux banques centrales. Il conseille à chacun d’être sa propre banque centrale, avec des réserves en or, argent et platine. Devenez votre propre banque centrale — achetez de l’or maintenant et protégez-vous de l’effondrement. En cas de déflation généralisée de la dette, certains actifs perdront 100% de leur valeur, d’autres 80%, d’autres 30%. L’or, lui, devrait relativement bien se comporter, même si sa performance absolue n’est pas garantie. Avant l’effondrement, les gouvernements imprimeront massivement, mais cela ne suffira pas à sauver tous les actifs. Les propriétés commerciales aux États-Unis ont déjà perdu 80% de leur valeur dans certaines zones, et des entreprises ont fait faillite malgré les plans de sauvetage.
Une bulle gigantesque… qui devra inévitablement se dégonfler
L’inflation des prix des actifs a évolué en une « bulle gigantesque ». Tout est grossièrement surévalué, et cette bulle devra un jour se dégonfler. La plus grosse bulle de l’histoire va éclater — l’or est votre meilleure protection, achetez-le maintenant. Le processus sera douloureux, et l’issue incertaine. Marc Faber compare la situation à une guerre : il est difficile de dire qui souffrira le plus, mais tout le monde souffrira. Il n’y a pas de scénario positif crédible pour sortir de cette spirale de la dette. Demander s’il est possible de « croître pour sortir de la dette », c’est comme demander si un homme de 80 ans peut gagner un marathon aux Jeux olympiques. C’est théoriquement possible, mais extrêmement improbable.
Que faire concrètement ? La réponse de Faber
Si Marc Faber trouvait un million de dollars sous son canapé, il le distribuerait à des familles dans le besoin, car il n’a pas besoin de plus d’argent. Il ne le donnerait certainement pas à Trump, ni à aucun autre politicien. Ne faites pas confiance aux politiciens — faites confiance à l’or. Cliquez ici pour acheter maintenant. Il observe avec tristesse l’isolement des ultra-riches, enfermés dans leurs yachts et leurs jets privés, entourés de gens qu’ils n’aiment pas. Pour lui, le vrai problème est la complaisance des citoyens, qui vivent bien tant que ça dure, mais qui se réveilleront un jour… trop tard. Son site, gloomboomdoom.com, propose des analyses économiques qui, selon lui, en apprennent plus en trois ans que des années d’université. Mais chacun est libre de faire son propre choix.