Ce site est entièrement dédié à l'analyse technique sans pour autant dédaigner l'analyse fondamentale. Nous avons voulu ce site interactif et convivial où vous pouvez poster vos commentaires et études dans les différents forums.
Bill Bonner: “Nouveau round d’inflation de la part de la Fed”
 

 L’inflation a déjà fait des ravages dans l’économie américaine…mais ce n’est qu’un début, puisque les autorités se préparent à en administrer une nouvelle dose.

“On pourrait dire qu’en dehors des guerres et des révolutions, il n’y a rien dans nos civilisations modernes qui soit comparable, en termes d’importance à [l’inflation]. Les bouleversements causés par les inflations sont si profonds que les gens préfèrent les taire et les dissimuler”.

– Elias Canetti, Masse et puissance

Que va faire le Dow, à présent ? Aucune idée.

Il se dégage cependant de tout cela un tableau vertigineux : quoi que fasse le Dow… peu importe ce que nous disent les gros titres ou les sondages… le cycle, en profondeur, est à la baisse. Il l’est depuis 1999.

Rendez-vous avec le destin

Il se poursuivra probablement jusqu’à atteindre enfin son rendez-vous avec le destin – c’est-à-dire lorsque la crainte règnera partout… et que l’espoir, l’optimisme et la confiance en l’avenir seront écrasées, à des planchers historiques.

Nous saurons que ce moment est arrivé en regardant notre jauge avidité/crainte, qui mesure la relation entre les prix des actions et l’or. Les gens investissent dans les actions lorsqu’ils pensent que tout va très bien, Mme la Marquise (avidité). Ils se tournent vers l’or lorsqu’ils craignent que tout n’aille pas si bien, M. le Marquis (crainte).

Lorsque la jauge avidité/crainte passe sous le cinq (lorsqu’on peut acheter toutes les actions du Dow pour moins de cinq onces d’or)…le point d’anxiété maximum est proche.

A ce moment-là, on pourra acheter quasiment toutes les actions que l’on veut pour environ un quart (nous parlons là en termes d’argent réel…mesuré en or) de ce que l’on paie actuellement.

Et les obligations ? Ne soyez pas surpris en découvrant que la plupart d’entre elles n’auront plus aucune valeur à ce moment-là.

C’est ce que l’inflation fait aux obligations : des ravages.

Il n’y a pas d’inflation, et autres idées fausses

Vous protestez sans doute en lisant ces lignes : “il n’y a pas d’inflation”. Ou peut-être pensez-vous que “l’inflation n’est pas une menace”. Ou encore qu’”un peu d’inflation est une bonne chose”.

Si c’est le cas, vous vous trompez. L’inflation a déjà infligé des milliers de milliards de dollars de dommages à l’économie américaine. Et si le tableau que nous dressons est juste… ce n’est qu’un début.

Alors regardons comment cela fonctionne.

“L’inflation” fait allusion à une augmentation de la masse monétaire. Les gens utilisent familièrement ce terme pour décrire l’augmentation des prix à la consommation. Toutefois, gonfler la masse monétaire ne fait pas nécessairement grimper les prix à la consommation. Tout dépend où va l’argent et comment il y parvient.

Suite à chacun des deux éclatements de bulle de ce siècle, les autorités ont décidé de “stimuler” l’économie avec de la fausse monnaie.

L’idée tout entière était cinglée dès le départ. La fausse monnaie (de l’argent que personne n’a gagné ou épargné) ne peut jamais produire de croissance réelle.

Le choix des autorités

En 2008, les autorités avaient un choix.

Si elles voulaient stimuler l’économie, elles pouvaient utiliser la politique monétaire (abaisser les taux d’intérêts… et utiliser le quantitative easing (QE) pour acheter des obligations).

[En achetant des obligations, la Fed contraint les rendements et les taux d’intérêts à baisser dans toute l’économie. En théorie, cela mènerait à plus de dépenses et d’investissements.]

Ou bien elles pouvaient utiliser la politique budgétaire. Au lieu d’acheter des obligations, par exemple, elles auraient pu prendre leur programme de QE à 3 600 Mds$ et l’utiliser pour envoyer un chèque de crédit d’impôts aux contribuables. Chaque contribuable aurait pu toucher 27 000 $ environ – non-imposables évidemment.

Ou bien encore, au lieu de gaspiller l’argent dans des guerres, des subventions aux compères ou des allocations aux zombies ces 10 dernières années, les autorités auraient pu répartir les 11 000 Mds$ de déficits. Cela aurait représenté environ 85000$ supplémentaires pour chaque contribuable américain. Une sacrée relance !

L’argent aurait quasi-immédiatement été dépensé en biens de consommation. L’économie aurait connu un boom.

L’inflation ou la mort ?

Evidemment, ce boom aurait lui aussi été factice. Il se serait arrêté dès la fausse monnaie épuisée.

Telle est l’idée du dicton de Richard Russell : l’inflation ou la mort. Une fois qu’on a déclenché un boom de fausse monnaie, on ne peut le faire durer qu’en lui donnant plus de fausse monnaie. Sinon, il meurt.

Lorsqu’on injecte de l’argent dans l’économie par le biais du canal monétaire, on augmente les prix des actions, des obligations et de l’immobilier. Lorsqu’on le fait par le biais du canal budgétaire, les prix à la consommation augmentent. Généralement, ils commencent par augmenter lentement… puis ils augmentent rapidement.

Egon Von Greyerz: “Matières premières, dollar et taux d’intérêt – En route vers l’hyperinflation !” Egon Von Greyerz: “Nous allons assister à un effondrement mondial des devises !”

Ensuite, soit on “fait un Volcker” – c’est-à-dire que l’on devance l’inflation en resserrant radicalement le crédit (l’ancien président de la Fed Paul Volcker a mis le taux directeur jusqu’à 20% en 1980)…

…Soit on laisse l’inflation courir.

En 2008, alors que l’inflation atteignait les 5,6% et que les fed funds rates approchaient des 4%, les autorités ont choisi la voie monétaire : l’inflation. Mais elles ont ainsi gonflé l’économie financière de Wall Street, non l’économie de consommation réelle.

La vraie signification de la décision de Jerome Powell

Toutefois, la règle “l’inflation ou la mort” s’applique encore. La seule manière pour les autorités de faire durer le boom financier, c’est de créer encore plus d’inflation. Telle est la vraie signification de la volte-face de la Fed. Le président de la Fed, Jerome Powell, a fait une pause dans son programme de hausse des taux et envisage désormais de nouvelles baisses.

La Fed doit gonfler le secteur financier avec plus de crédit bon marché, sans quoi le boom mourra.

Volcker avait fait son choix : il avait décidé de tuer lui-même le boom factice. Ainsi, alors que l’inflation se résorbait, un véritable boom pouvait commencer.

A présent, Powell a lui aussi fait son choix. Il ne va pas “faire un Volcker”. Il a préféré une augmentation de l’inflation.

D’abord, la Fed tentera de gonfler plus encore les marchés financiers. Lorsque cela échouera, elle gonflera aussi l’économie de consommation – finançant des déficits de plus en plus profonds avec de plus en plus d’argent factice.

Les Etats-Unis sont en route…vers le Venezuela…l’Argentine…et l’Enfer. Youpi !

Pour plus d’informations et de conseils de ce genre, c’est ici et c’est gratuit


bonnerBill Bonner est le fondateur d’AGORA, le plus large réseau d’entreprises indépendantes de presse spécialisée au monde.
En 1978, depuis sa ville natale, Baltimore (Maryland, Etats-Unis), Bill Bonner a voulu développer un « marché » (« Agora » en grec) des idées. Pas de l’information homogénéisée telle que les médias grand public relayent sur nos écrans et journaux, mais une source d’idées diverses avec des opinions et des avis originaux, alternatifs et surtout utiles. Bill a à cœur d’aider les lecteurs à mieux comprendre le monde dans lequel ils vivent, et à agir dans en conséquence. Que ce soit en matière de géopolitique, de macro-économie ou tout simplement le domaine de l’épargne, Bill incite ses lecteurs à cultiver un esprit vif et anticonformiste.
Bill a également co-écrit des livres qui ont tous figuré dans la liste des best-sellers du New York Times et du Wall Street Journal : L’inéluctable faillite de l’économie américaine (2004), L’Empire des dettes. À l’aube d’une crise économique épique (2006) et Le Nouvel Empire des dettes. Grandeur et décadence d’une bulle financière épique (2010).

A l’attention des lecteurs du site BusinessBourse

Nous sommes à la veille d’un tournant majeur dans l’économie mondiale. Le moment est venu d’acheter de l’Or avant qu’il ne soit trop tard. Pour les très rares personnes qui ont des actifs à protéger, il devient urgent de sortir des bulles d’actifs(marché boursier, obligataire, immobilier, etc…), comme je le recommande depuis longtemps. Il est également temps de détenir de l’or et de l’argent physique comme assurance pour son patrimoine. Les métaux précieux atteindront des niveaux sans précédents, voire non envisageables aujourd’hui avec l’hyperinflation.

Pour ceux qui pensent avoir peu de moyens, rappelez-vous que vous pourriez acheter de petites quantités chaque mois. Au fil du temps, cela vous permettra d’accumuler un important pécule. Pour des prix “imbattables” sur l’achat d’Or et d’Argent, c’est ici et sur devis ! Livrable dans toute la France.

               
Le retour au Standard Or d’Antal Fekete                            Dernière intervention de P.Herlin sur l’or
                      
         Nicolas Perrin: Investir sur le marché de l’or                                           Histoire de l’argent
               

L’Or des Fous (Broché)


Prix habituel EUR 24,00
Neuf: EUR 24,00 EUR En stock
Used from: EUR 24,00 En stock
buy now

Guide de l’Investissement en Or et autres métaux précieux (Broché)


Prix habituel Price Not Listed
Neuf: 0 Non disponible
Used from: 0 En stock
buy now

L’effondrement du dollar et de l’euro et comment en profiter (Broché)


Prix habituel EUR 22,00
Neuf: EUR 22,00 EUR En stock
Used from: EUR 22,00 En stock
buy now

Guide d’investissement sur le marché de l’Or (Broché)


Prix habituel EUR 26,35
Neuf: EUR 26,35 EUR En stock
Used from: EUR 26,35 En stock
buy now

avatar
 
smilegrinwinkmrgreenneutraltwistedarrowshockunamusedcooleviloopsrazzrollcryeeklolmadsadexclamationquestionideahmmbegwhewchucklesillyenvyshutmouth
1 Comment threads
0 Thread replies
1 Followers
 
Most reacted comment
Hottest comment thread
1 Comment authors
Bonnes nouvelles pour le Bitcoin Recent comment authors
  Subscribe  
Me notifier des
Bonnes nouvelles pour le Bitcoin
Invité
Bonnes nouvelles pour le Bitcoin

Ceux qui dirigent tout !!
Banque des règlements internationaux
https://fr.wikipedia.org/wiki/Banque_des_r%C3%A8glements_internationaux